Normal depozito bir aylık kiraya eşittir, ancak kiradan daha az olması nadir değildir. Ev sahipleri, çoğunlukla düşük gelirli genç insanlar karşısında “müşterilerini” cezbetmek için genellikle ekonomi sınıfı konut için teminat miktarı açısından bu tür müsamaha gösterirler. Ayrıca mal sahipleri depozitonun iki aşamada ödenmesine izin verir, ilk yarısı check-in sırasında ve ikinci yarısı - bir ay sonra, bir sonraki ile. kira. Diğer uç nokta ise, "öldürülmüş" konut sahiplerinin bile, odadaki konforun gıcırdayan bir yatak ve bir büyükannenin dolabıyla sınırlı olmasına rağmen, %100 depozito alma isteklerine sıkı sıkıya bağlı olmalarıdır. Bu ve benzeri durumlarda, teminat miktarını yönetme kararı, mülk sahipleri tarafından, konutlarına olan talep düzeyine ve binadaki dekorasyon ve mobilyaların değerine ilişkin anlayışlarına dayalı olarak sezgisel olarak verilir. Ama her zaman haklılar mı?

Bu derlemede, maksimum kira getirisini elde etmek için teminat miktarı konusuna pragmatik bir konumdan yaklaşmaya çalışacağız.

Depozito kayıpları karşılamıyor
Elbette, kiralık konut sahiplerinin çoğu, bir mülkü kiralarken aylık ücret tutarındaki bir depozitonun olası tüm kayıpları karşılayamayacağı konusunda hemfikirdir. Eğlenceli bir partiden sonra bir dairenin tamamen yıkılmasının kıyamet resimlerini hayal etmeseniz bile, başarısız bir şekilde düşmüş modern bir TV'nin maliyeti veya yerleşik bir mutfağın hasarlı cephelerinin restorasyonu 20-30-40 bin miktarını geçebilir. ruble, yani toplu kiralama piyasasında en yaygın teminat tutarı.

Depozitonun boyutu, kiracılardan üçüncü şahıslara - komşulara olası hasar miktarlarıyla karşılaştırıldığında daha da soluk görünüyor. Sonuçta, yasaya göre, mülk sahibi komşulara karşı sorumludur. Kiralık dairelerde hizmet kazaları normalden daha sık meydana gelir ve aşağıdaki katlardaki dairelerde bitirme maliyeti (sonuçta, sel birkaç kata kadar yakalanır) artık onlarca değil yüzbinlerce hesaplanabilir. ruble.

Bu arada, bu risk en iyi şekilde teminatla değil, ev sigortasıyla en aza indirilir. Bugün, kiracıların istemeden dairenizi veya komşularınızın dairesini yanması veya su basması durumunda, 1.500 ruble'den başlayan oldukça mütevazı bir para için bir sigorta poliçesi satın alınabilir. yıl içinde. Toplam 250-300 bin ruble kapsama alanı ile böyle bir politika iyi olacak mali koruma dikkatsiz sakinlerin eylemlerinden. Yüksek bitiş sınıfına sahip konutlar için, sigorta kapsamı miktarını buna göre artırabilirsiniz, ancak bu aynı zamanda poliçenin maliyetini de artıracaktır. Hakkında bir fıkranın politikasına dahil edilmesini unutmamak çok önemlidir. medeni sorumluluküçüncü şahıslardan önce - bu, konut için bir tür OSAGO'dur, böylece sızıntılardan kaynaklanan hasarlar için cebinizden aşağıdaki komşulara ödeme yapmanız gerekmez.

Disiplin faktörü - ama artık yok
Daha önce de belirttiğimiz gibi, mevduatın tam olarak telafi edebileceğini ummamalısınız. olası hasar dairenin mobilya ve dekorasyonu. Bu nedenle, kiracılarla ilişkilerde, mal sahiplerinin teminatın rolünü diğer ödemeler arasında doğru bir şekilde “konumlandırması” önemlidir. Ve rehin ana rolü disiplindir. Dairenin dikkatsiz bakımıyla ilgili çatışmalar ortaya çıkarsa, mal sahibinin sorumluluk duygusuna ve diğer şeylere başvurmaması daha etkilidir. ahlaki karakter kiracılar ve basit ve anlaşılır finansal çıkarları için - bir güvenlik depozitosu almak dolu kiralama süresinin sonunda.

Ek olarak, kiracılarla teminatın rolü tartışılırken, kiracıların genellikle üzerinde anlaşmaya çalıştığı son aya ait ödemenin değil, mülkün zarar görmesi durumunda sigortalanan tutarın tam olarak bu olduğu konusunda ısrar edilmelidir. Ev sahipleri depozitoyu saymayı kabul ederse kira geçen ay için, o zaman sadece kiracılar kendilerini suçlayabilirler vaktinden önce apartmanda çöp ve ödenmemiş faturalar bırakarak anahtarlarıyla birlikte dışarı çıktılar.

Deneyimli acenteler, ev sahiplerine her zaman depozito alma ihtiyacını hatırlatır ve koşulsuz olarak kabul edilmeleri gereken durum budur. Burada, şu veya bu nedenle konut kiralamaya karar veren mal sahipleri, depozito almayan risk bölgesine girerler. Depozito kiracılar için önemli bir yük olduğundan, sahiplerine acımak için her yolu denerler ve en titiz şekilde davranacaklarına söz verirler. Anahtarların zamanında iade edildiğinden ve faturaların ödendiğinden emin olmak için sağlam olmak ve en azından sembolik bir depozito (5-7 bin ruble) almak daha iyidir.

Nadiren depozito alan tek bir kiracı kategorisi vardır. Bu, akrabalara veya arkadaşlara konut kiralandığında olur. Yani, bu durumda depozito almak güzel olurdu, ancak sahiplerin bunu sorması sakıncalı. Arkadaşlara ev kiralamak tamamen ayrı bir konudur ve genellikle mülk sahiplerinin en yaygın yanılgılarından biridir. Tecrübesizlikten dolayı tanıdıkların malları konusunda daha dikkatli olacağına inanırlar. Aslında çoğu durumda bu varsayım hiçbir şekilde haklı görülmemekte, yanlış anlaşılmalar ve çatışmalar ortaya çıkmakta ve teminatın yokluğunda tazminatın tazmin edilmesi neredeyse imkansızdır. Sonuç olarak, bu akrabalar veya tanıdıklarla ilişkiler, ömür boyu olmasa da uzun süre bozulur. Ancak, bir depozito olsa bile, karşı taraf mal sahiplerinin haksız kesintiler yaptığına ikna olmaya devam ederse, tanıdıklarla ilişkiler bozulabilir.

İşe yaramayan para
Bugün, kiralamadan önce, kiracıların ceplerinde önemli miktarda para olması gerekiyor - bir kerede iki veya üç aylık kira. Kiracılar, mal sahibine bir ay önceden bir miktar ödeme yapacaklar, ikincisi - yine mal sahibine depozito olarak ve eğer doğrudan çekilmezlerse, ancak bir acente aracılığıyla, üçüncü miktar - hizmetler için emlakçıya. 20 bin ruble için mütevazı bir "odnushka" kiralamak için bile ortaya çıktı. ayda, kiracılar bir seferde 40-60 bin ruble ödemek zorunda kalacaklar, bu da kiracıların ana katmanını oluşturan gençler için çok hassas - öğrenciler, acemi uzmanlar vb.

Bu hesaplamada yeterince önemli olan, kiracılar tarafından teminat şeklinde verilen fonların ne mal sahibi ne de kiracı için çalışmamasıdır. Süper pratik mal sahibi, kira sözleşmesinin süresi boyunca depozito miktarını bir banka mevduatına koysa bile, bu, yılda çok mütevazı birkaç bin ruble getirecektir. Çok daha sık olarak, mal sahipleri tam tersini yapar - alınan depozito kısa sürede kendi ihtiyaçları için harcanır ve ardından kiracılar taşınmaya karar verdiğinde çılgınca parayı nasıl iade edeceklerini ararlar. Bunu yapmak her zaman kolay değildir, bu nedenle “depozitonun nasıl iade edilmeyeceği” mazeretleri ve buna bağlı olarak bu temelde şiddetli çatışmalar uydurmak için bir cazibe vardır.

Bilimler Akademisi "Advex" Primorsky Şubesi Konut Kiralama Bölüm Başkanı Tatiana MASLENNIKOV: “Başka faydalar elde etmek için depozito miktarını düşürme olasılığı tamamen uygulanabilir bir fikirdir, ancak sizin durumunuz ve kiralama pazarındaki durumla ilişkilendirilmelidir. Özellikle şu anda en az Temmuz-Ağustos ayına kadar sürecek kiralık konut talebinde bir düşüş var ve bu nedenle depozitoyu düşürerek bile kira artışını geçici olarak ertelemek daha iyi.”

Maksimum karlılık açısından, mal sahibinin kirayı 1-2 bin ruble artırması daha karlı. Ayda, ancak depozitoyu %50 oranında azaltın. Sonuçta, yarım depozito bile kiracıları bu konuda disipline edebilir. zamanında ödeme kira ve faturalar. Öte yandan, yıllık kârlılık kazancı, zaten oldukça dikkat çekici miktarlarda 12-24 bin ruble olarak hesaplanacak. Bu arada, "% 50 depozito" ifadesi varsa, konut tesliminin duyurusu rekabet avantajı kazanır. Üstelik hem psikolojik hem de ekonomik olarak kiracı için daha uygundur (hemen büyük bir meblağ ödemeye gerek yoktur). Klasik bir kazan-kazan durumu, yani her iki tarafın da kazandığı bir anlaşma ortaya çıkıyor.

Kefalet tutarını durumla eşleştirin
Kirada hafif bir artış uğruna depozitoyu düşürerek "oynama" olasılığını tartıştık ve genel olarak, böyle bir fon yeniden tahsisi, konut kiralama pazarında dairenin çekiciliğini azaltmamalıdır. Bununla birlikte, çoğu durumda, depozito miktarındaki azalma, kirayı artırma arzusundan değil, belirli bir mülk için yüksek rekabet veya zayıf talepten kaynaklanmaktadır.

Teminat miktarını azaltmanın makul olduğu, ancak tamamen terk etmediği en az iki durum daha var. Ne yazık ki, mal sahipleri için artık kira oranını yükseltmekten bahsetmiyoruz ve böyle bir eylemin ekonomik anlamı konutları daha hızlı kiralamak ve böylece arıza süresini azaltmaktır. Pazarlamacıların sözleriyle “hedef kitlenizi çekmek” için düşük bütçeli konut kiralarken ve son derece rekabetçi bir kiralama teklifi ile yeni yapı taşlarında konut (örneğin, Parnas metro istasyonunun yakınında), reklamınızı yüzlerce benzerden ayırt etmek ve kiracıları daha hızlı almak için.

Ve tabii ki, depozitoyu düşürmenin tavsiye edilemeyeceği durumlar da var. Bu nedenle, lüks konut kiralarken ve hayvanları olan kiracılara daire kiralama seçeneklerinde yüzde 100 depozito katı bir kuraldır. Çoğu ev sahibi, bu kuralı küçük çocuklu ailelere de yayıyor, ancak okul öncesi çocukların çoğunlukla “tüm duvarları boyayacağına” dair yaygın korku bir korkudan başka bir şey değil.

Metin: Sergey Berezin Fotoğraf: Alexey Alexandronok

Çeşitli nedenlerle ilk satış fiyatı, mahkeme tarafından kurulan açık artırma tarihine kadar artık güncel olmayabilir. 2008-2009 ekonomik krizi bazı bölgelerde daire fiyatlarının %20-25 oranında azalmasına neden oldu. Bazı durumlarda, teminatın kendisi, depolama sonucunda hızlı aşınmaya veya hasara maruz kalır. Ya da 2008'de işlevleri aktarırken Rus fonu federal mülk içinde Federal ajans yönetmek kamu malı yaklaşık beş aydır ihale yapılmadı.
Mahkeme kararının yürürlüğe girmesinden sonra teminatın başlangıç ​​değerini değiştirmek mümkün müdür ve nasıl yapılır?
Önce iptal etmelisin performans listesi ikincil ticareti önlemek için. Bunu, tahsildarın talebi üzerine levhanın iadesi ile ilgili icra takibini sona erdirme planına göre yapılması tavsiye edilir (İcra İşlemleri Kanununun 46, 47. levhayı tekrar (bu, kurtarıcı icra takibini toplamayı ve sonlandırmayı reddederse yapılamaz (söz konusu yasanın 43. Maddesi)).
Ardından, belki de yüklü olan tek değişiklik aracı başlangıç ​​fiyatı bir mahkeme kararının icrası için yöntem ve prosedürü değiştirme başvurusu ile mahkemeye itirazdır. Durumdan çıkmanın şüpheli yollarından biri, yeni keşfedilen koşullar nedeniyle bir değişikliktir, ancak bu durumda, mahkeme kararı anında fiyatın zaten alakasız olması gerekirdi ve taraflar nesnel olarak bunu bilmemeli, ki bu da değil. her zaman haklı görünüyor: fiyat, zaman içinde yürütme üretimi ile gerçekten değişebilir.
Bu nedenle, Rusya Federasyonu Tahkim Usul Kanunu'nun 324. Maddesi, Rusya Federasyonu Hukuk Usulü Muhakemeleri Kanunu'nun 434. Maddesi, yürütmeyi engelleyen koşulların varlığında sağlar. adli işlem, mahkemenin, tahsildarın, borçlunun veya icra memurunun talebi üzerine, yürütme yöntemini ve prosedürünü değiştirme hakkı.
Ancak, tahkim mahkemelerinin fiyatları bu şekilde değiştirme konusundaki yargısal uygulamaları evrensel olarak olumsuzdur.

Gösterge, Moskova Bölgesi Federal Antimonopoly Servisi'nin 25 Ekim 2006 tarih ve No. Kurulan NKG-A40 / 9578-06:
“Ancak, dava konusu 24 Temmuz 2006 tarihli karar, esasen 8 Ekim 2004 tarihli kararı değiştiriyor, yürütme usulünü değil. Bu nedenle, 350. maddenin 3. fıkrasına göre Medeni Kanun Rusya Federasyonu'nda, müzayedenin başladığı rehinli mülkün ilk satış fiyatı, mülkün rehine durumunda mahkeme kararı ile belirlenir. yargı emri veya diğer durumlarda rehin alan ile rehin verenin mutabakatı ile. Mahkemenin kararının değiştirilmesi ancak temyizde gözden geçirilmesi ve temyiz prosedürleri, yeni keşfedilen koşullara göre denetim sırasına göre.

bir dizi mahkeme genel yargı kanunla kurulan ihale mekanizmasının, talep sahibine fiyat değişikliklerinin tüm nüanslarını garanti ettiğine inanmaktadır. Ancak öyle değil. Bazen mülkün değeri %30-50, hatta %90 (genellikle bir değerleme uzmanının hatası nedeniyle) düşer. Bu durumda, %25'lik kurulan "indirim" gerçek durumu yansıtmamakta ve böyle bir nesnenin bilançoda kabul edilmesi davacının haklarını ihlal etmektedir.
Mahkeme kararının "normal" icrası, bizce, alıkoyma değil, müzayedede satıştır ve müzayedede mülkün satılması mümkün değilse (örneğin, ikinci müzayede için başvuru yoktur). ), o zaman kararın uygulanmasını zorlaştıran durum budur.
Genel yargı mahkemelerinin uygulamasının, bu durum bu mantığı olumlu algılar, kararı değiştirir ve birçok yönden mülkü açık artırmada satarak alacaklının ve borçlunun borcunu ödemesine yardımcı olur.
Pozisyonunuzu kanıtlamak için, bir mahkeme kararının uygulanmasının sırasını ve yöntemini değiştirmek için bir başvuru gönderirken,% 15'ten fazla bir fiyat indirimi gerçeğini kanıtlamalısınız. Örneğin:
- nesneye yapısal hasar;
- ikinci müzayede için teklif olmaması;
- Rusya Ekonomik Kalkınma Bakanlığı'ndan veya istatistik kurumlarından bu kalemlerin ortalama fiyatına ilişkin verilerin sunulması (örneğin, Taşınabilir mülk) belirtilen yerde;
- yeni bir değerlendirme yapmak.
Bu yöntem işe yaramazsa ya fiyat artışını bekleyebilir ya da teminatı kendinize bırakıp örneğin kiraya verebilir ya da başka bir şekilde kullanabilirsiniz.
Kanaatimizce en fazla %25 fiyat indirimi ile iki aşamalı ihalenin ya içtihadı ya da kanuni mekanizması değiştirilmeli, özellikle üçüncü, dördüncü, beşinci ihaleler öngörülmeli... Rusya'da yaşama hakkı var. , ancak etkili bir yokluğunda şeffaf sistem teklif vermek kötüye kullanıma neden olabilir.

Konuyla ilgili daha fazla bilgi Mahkeme kararının yürürlüğe girmesinden sonra teminat değerindeki değişiklik:

1. Taşınır rehni ve haciz, taşınır mallara el konulmasına ilişkin bildirimlerin tescili hakkında
2. 4.11. Teminatın ilk satış değeri sorunları. Maliyet güncellemesi. Tasfiye değeri. Kararın yürürlüğe girmesinden sonra ilk satış fiyatındaki değişiklik. Değerleme uzmanının güvenilmez değerlendirmesi, değerleme uzmanı pahasına kayıpların tazmini
3. Mahkeme kararının yürürlüğe girmesinden sonra rehin konusunun değerindeki değişiklik
4. Banka kredilerinin geri ödenmesi için teminat biçimleri ve türleri.
5. 24 Mart 2005 tarih ve Rusya Federasyonu Yüksek Tahkim Mahkemesi Genel Kurulu Kararı No. 11 "Arazi mevzuatının uygulanması ile ilgili bazı konularda"
6. § 3. Bireysel yatırım sözleşmelerinin ve anlaşmalarının yasal düzenlemesi
7. 3. Adli uygulamanın genel yargı mahkemeleri tarafından uygulanması
8. § 2 İflas davalarında dikkate alınan şartlar.

- Telif hakkı - Savunuculuk - İdare hukuku - İdari süreç - Tekel karşıtı ve rekabet hukuku - Tahkim (ekonomik) süreci - Denetim - Bankacılık sistemi - Bankacılık hukuku - İşletme - Muhasebe - Mülkiyet hukuku - Devlet hukuku ve yönetimi - Medeni hukuk ve süreç - Para dolaşımı, finans ve kredi - Para - Diplomatik ve konsolosluk hukuku - Sözleşme hukuku - Konut hukuku - Arazi hukuku - Oy hukuku - Yatırım hukuku - Bilgi hukuku - İcra işlemleri - Devlet ve hukuk tarihi - Siyasi ve yasal doktrinlerin tarihi - Rekabet hukuku - Anayasa hukuku - Şirketler Hukuku - Kriminalistik - Kriminoloji -

Bir şirketin mülkün bir kısmını rehinden çekmesi gerekiyorsa, alacaklı ile müzakerelere hazırlanmak için önerilerimizi kullanın - durumu analiz edin ve konumunuzu haklı çıkaracak argümanları belirleyin. Ayrıca size banka temsilcileriyle nasıl bir toplantı düzenleyeceğinizi de anlatacaklar.

Şirket ipotekli mülkü satacak veya başka bir bankaya rehin verecekse, mevcut borç verenle pazarlık etmeye hazırlanın. Teminattan gerekli varlıkların ikame teklif edilmeden çekilmesinin mümkün olup olmayacağını önceden değerlendirin. Şirket borcunu kısmen ödediyse veya krediyi tam olarak kullanmadıysa ve sonuna kadar seçmeyi planlamıyorsa alacaklıyı ikna etmek daha kolaydır.

Teminatı değiştirmek için banka ile müzakerelere nasıl hazırlanılır?

Bankadan teminatı değiştirmesini istemeden önce, borç verenin kabul etmek için bir nedeni olup olmadığını değerlendirin. Eğer öyleyse, argümanlarınızı hazırlayın. Bunun için yapmanız gerekenler:

• kredinin ne kadar güvenli olduğunu değerlendirin;
• ve almak istediğiniz mülkün payının ne kadar olduğunu değerlendirin;
• dinamik olarak şirketin kredilerinin yapısını düşünün. Rehni değiştireceğiniz bankada borcun ne kadar olduğunu belirleyin. Tüm alacaklıların koşullarını analiz edin;
• Sözleşmeler de dahil olmak üzere bankanın gereksinimlerini borçluya inceleyin. Şirketin bunları ne kadar doğru uyguladığını belirleyin;
• Borçlunun kaldırılması gereken mülk karşılığında alacaklıya ne teklif edilebileceğini belirlemek.

Kredinin güvenliğini değerlendirin. Kredinin ne kadar faizle güvence altına alındığını öğrenin - mülkün teminat değerini kredideki ana borç bakiyesine bölün ve yüzde 100 ile çarpın. Kredinin izin verilen minimum güvenliğine borç verenin gereksinimlerini öğrenin. Şirketinizde daha düşük bir seviyede varsa, büyük olasılıkla mülkün bir kısmını rehinden değiştirmeden geri çekmek mümkün olmayacaktır. Daha yüksekse, depozitoyu azaltmaya çalışmalısınız. Kredi yüzde 110 veya daha fazla güvence altına alınmışsa, banka ile pazarlık şansı yüksektir.

formül. Teminat yeterlilik oranının hesaplanması

Teminat yapısını analiz edin. Her bir teminat türünün teminatın toplam değerindeki payını belirleyin. Takyidattan çekmek istediğiniz mülkün payı ne kadar küçükse, banka ile görüşmeniz o kadar kolay olur. Pay yüzde 20 veya daha fazla ise, şirketin bankaya karşılığında neler sunabileceğini analiz edin.

Şirketin borçlarının yapısını ve alacaklıların şartlarını incelemek. Firmanızın kredi borcunun hangi bankadan çekilmek istediğinizi öğrenin. ipotekli mülk ve diğer alacaklılar. Verileri dinamik olarak analiz edin - en azından Geçen seneçeyreklerle detaylandırılmıştır.

Teminat indireceğiniz bankadaki borç mutlak olarak azalırsa, teminatın azaltılmasında ısrar etmelisiniz. Borç büyürse veya aynı seviyede kalırsa, büyük olasılıkla teminat geri alınamayacaktır. En iyi ihtimalle banka, şirketin üçüncü şahıslara satabileceği bir veya iki ucuz mülkten vazgeçecektir.

Diğer borç verenlerin koşullarını gözden geçirin. Daha karlılarsa, bunu mevduatı azaltmak için müzakerelerde bir argüman olarak kullanın.

Şirketin borçlu için bankanın gereksinimlerine uyduğundan emin olun. Sözleşmeler de dahil olmak üzere analiz edin. İşletmenin bunlara uyduğundan emin olun. Durum böyle değilse, bankanın teminatı değiştirmeyi reddetmek için resmi bir nedeni vardır. Borç verenin borçluya olan gereksinimlerine dayanarak, teminatta bir indirim müzakeresi için ek argümanlar belirleyin. Analiz sonuçlarına dayanarak, banka çalışanları ile müzakereler için bir sunum hazırlayın. Azaltılmış göstergeler, teminatta azalma lehine konuşmayan veriler buna dahil değildir.

Teminatı değiştirmek için banka ile müzakereler nasıl düzenlenir?

Eğer bir Bir kredi teminatında indirim konusunda anlaşmaya varmak için, öncelikle borç verme konularında etkileşimde bulunduğunuz yöneticiyi niyetleriniz hakkında bilgilendirin. Bu, belirli bir bankanın hiyerarşisine bağlı olarak bir müşteri yöneticisi, bir kredi görevlisi vb. olabilir. Banka başkanına resmi bir mektup yazın. Şirketin hangi nesnelerinin rehinden çıkarılması gerektiğini belirtin ve bir gerekçe yazın - örneğin, kredi borcunda bir azalma, yüksek düzeyde bir kredi güvenliği gibi birkaç argüman.

Durumu analiz etmesi için bankaya bir ila iki hafta verin: Şirketin mülkü ne kadar acil olarak teminattan kurtarması gerektiğine bağlı olarak ne kadar bekleyeceğinizi kendiniz belirleyin. Aynı zamanda yöneticiye sorunuzu periyodik olarak hatırlatın. Banka bir toplantı planlamıyorsa, kendiniz başlatın. Bankada kimlerin bulunacağını öğrenin: çalışanın konumu ve yetkisi veya bankaya ilk önce sorununuzu kiminle görüşmek istediğinizi söyleyin.

Şirketin, görüşmelerde banka çalışanlarına karşılık gelen kişiler tarafından temsil edilmesi arzu edilir. Yani, bir kredi yöneticisi varsa, bankadan borç verme departmanı başkanı, başkanı toplantıya gönderin. ekonomi departmanı mali direktörün katılımına izin verilir. Banka başkanı tarafından temsil ediliyorsa, o zaman şirket tarafından, mali direktör müzakerelerde bulunmalı ve mümkünse, CEO. eğer varsa küçük şirket Küçük işletmelere atıfta bulunan , sahibinin müzakerelerde bulunması daha iyidir.

malzemelerden hazırlanmıştır

belge sağlar kesinti 100 bin ruble. 50 bin rubleye kadar minimum depozito miktarı olarak seçildi küçük ve küçük suçlara ilişkin ceza davalarında önleyici tedbirler ılıman . İlgili değişiklik için yapılmıştır. burada, ağır ceza davalarında kefalet miktarı ve özellikle ciddi suçlar (en az - 500 bin ruble) değişmedi.

Buna göre hatırlayın Mevcut mevzuat rehin Emlak ve para, değerli eşya ve benzeri taşınır mallar kamu dolaşımı Rusya Federasyonu'nda, şüpheli, sanık veya başka bir gerçek veya tüzel kişi tarafından katkıda bulunulan veya devredilen hisse senetleri ve tahviller ön soruşturma ceza davasından sorumlu organa ve adli kovuşturma aşamasında - şüpheli veya sanığın soruşturmacı, sorgulayıcı veya mahkeme önünde görünmesini sağlamak, yeni suçlar işlemesini önlemek için mahkemeye. Kefalet, ceza yargılaması sırasında herhangi bir zamanda seçilebilir ().

Kefalet miktarının azaltılması, mahkemenin bunu bir kısıtlama önlemi olarak kullanma olasılığını genişletmeyi amaçlamaktadır. Böyle bir önlemin gözaltı sayısını azaltması bekleniyor.

Mali kriz sırasında, bankalara kredi teminatı olarak mülklerini vermek zorunda kalanlar sadece özel borçlular değildir. Birçok zorluk ortaya çıkıyor tüzel kişiler. Sorunlar, mevcut ekonomik durum bağlamında şirketlerin varlıklarının değer kaybetmesiyle ilgilidir. Ortaya çıkan zorlukları çözmenin yollarını düşünün.

Banka için zincirler

Borç para almak hiç bu kadar kolay olmamıştı. Ve bu bile değil finansal kurumözgür olmayabilir Para. Sadece banka kredisi nesnel nedenler riskli bir yatırımdır. Ancak, hücresel iletişim veya örneğin ofis kirası için ödemek istedikleri müşterilerin parasıyla bir şeyleri riske atıyor. Bu nedenle, bu fonların ihracı için temsil edilen devlet, Merkez Bankası Rusya Federasyonu bıkmadan izliyor.

Bu nedenle, iyi iş amaçları için bir kredi vermek için bir arzu yeterli değildir. Kredi komitesi ve bankanın yönetim kurulu, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın sayısız talimatıyla el ve ayak bağlıdır. Kredi kurumları için bu kurallar ve talimatlar, ticari kuruluşlar için Vergi Kanunu ile aynıdır - yalnızca daha katıdır.

Lütfen dikkat: kredi sözleşmeleri, şirketin mali durumunda bir bozulma olması durumunda kredinin erken geri ödenmesine ilişkin bir madde içerebilir.

takdir edileceksin

Yukarıdaki normlara göre, ticari bir banka, iflas etmiş bir şirkete bile herkese kredi verebilir, ancak aynı zamanda riskleri tamamen üstlenir. Ancak sınırsız sayıda değil. Bu ne için? Gerçek şu ki, kredi kuruluşları esas olarak gerçek ve tüzel kişilerin mevduatlarıyla ve ayrıca takas hesabı olan kuruluşların paralarıyla çalışmakta ve karşı taraflara nakit dışı ödemelerini bankalar aracılığıyla yapmaktadır. Ayrıca, bankanın kendi kazanılmış parası vardır - yatırım yapılmamış kâr. Ve eğer yeterli parası yoksa ve planlanmış mevduatları çektiyse, o zaman diğer insanların ödünç aldığı fonlardan veya sadece diğer insanların paralarından bir kredi çıkaracaktır.

Kredinin iade edilmemesi, müşteri gereksinimlerinin yerine getirilmemesi ile sonuçlanacaktır ve bu, kredi kuruluşunun, müteakip tüm tahkim ve alacaklı kuyrukları ile birlikte fiilen iflası anlamına gelmektedir. Bu nedenle bankalar, Merkez Bankası'nın 26 Mart 2004 tarih ve 254-P sayılı Talimatı uyarınca, verilen krediye uygun karşılık oluşturmak amacıyla borçlunun mali durumunu titiz bir şekilde değerlendirmektedir.

Kredi tavanı

Rezerv, kredinin yüzde 1'inden yüzde 100'üne kadar değerler alabilir ve bu rakam aşağıdakilere bağlıdır: Finansal pozisyonödünç alan şirket. Yaratılan rezervin büyüklüğü bankanın kendi sermayesini azaltır ve ikincisinin değeri de buna bağlıdır. en büyük boy tek bir borçluya verebileceği bir kredi. Kredinin azami tutarı, bir finans kuruluşunun öz sermayesinin %25'ini aşamaz.

Bir rehin vasıtasıyla, güvence altına aldığı yükümlülük altındaki alacaklı (rehinli), yerine getirilmemesi durumunda, istisnalar dışında, borçlunun diğer alacaklılarına göre tercihen rehinli malın değerinden memnuniyet alma hakkına sahiptir. , yasal(Rusya Federasyonu Medeni Kanununun 334. Maddesi).

hesap makinesi ile

Bir örnek düşünün. Yani bankanın kendi sermayesi 1 milyar rubleye eşittir. Kuruluş, 100 milyon ruble tutarında bir kredi başvurusunda bulundu. Borçlunun mali durumuna bağlı olarak, karşılık %1, %21 veya örneğin %100 olabilir. Yani öz sermaye sırasıyla 1 milyon, 21 milyon veya 100 milyon azaltılabilir. İkinci durumda, herhangi bir borçlu için maksimum kredi tutarı (1.000.000.000 - 100.000.000) × %25 = 225.000.000 ruble'den fazla olamaz. Bu, bir banka zaten örneğin 250 milyon ruble tutarında kredi vermişse, borçlulardan en az 225 milyon ruble tutarında geri ödeme talep etmek zorunda kalacağı anlamına gelir. Müşteriler böyle bir kredi kurumu hakkında ne diyecek? Ve bir şey söyleyecekler - banka kârsız ve riskli bir kredi politikası izliyor, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın gereksinimlerini zamansız yerine getiriyor, bu da ömrünün uzun olmadığı anlamına geliyor. Bu nedenle, hemen oradan kaçmanız gerekir.

teminat tutarı

Bu nedenle, herhangi bir banka, bankacıların potansiyel bir müşteriye karşı öznel tutumundan bağımsız olarak, minimum riskle ve mümkün olan minimum rezervin oluşumuyla borç vermek için bir borçluyu titizlikle seçer. Doğal olarak, denetim birimleri tarafından temsil edilen Rusya Federasyonu Merkez Bankası, standartlara uyumu dikkatle izlemektedir. kilit nokta kredi verme olasılığını belirlemek için teminatının değerlendirilmesi kullanılır.

Bunu Sanatın 1. paragrafına göre hatırlayın. Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 334'ü, rehin tarafından güvence altına alınan yükümlülük altındaki alacaklı, borçlunun ikincisini yerine getirmemesi durumunda, tercihen diğer alacaklılara göre rehinli mülkün değerinden tazminat alma hakkına sahiptir. kanunla belirlenen istisnalar dışında, bu mülkün sahibi olan kişinin. Sözleşmede aksi öngörülmedikçe, rehin, ifa süresine kadar, özellikle faiz, ceza, yürütmenin gecikmesinden kaynaklanan zararların tazmini olmak üzere talebi güvence altına alır (Medeni Kanun'un 337. Maddesi). Rusya Federasyonu).

Yani teminata dönelim. Ne kadar büyük olursa o kadar iyidir ve ödünç alınan fonları iade etmek mümkün olmasa bile, gerçekleşen rehin bankacıların onu satma maliyetlerini fazlasıyla karşılayacaktır.

Bu nedenle gereklilik - ideal olarak, teminat kredi tutarının en az %120-130'u olmalıdır. Ayrıca, önerilen teminat konusu, acil likidite kaybına yol açabilecek sürprizlere karşı sigortalanmalıdır. Bu arada, bu gereksinim bir temel koşullar kredi anlaşması.

erişilemez rehin

Kredi teminatı niteliğindeki gayrimenkulün değerindeki düşüş tartışmalı bir zemine sahiptir. Bu rehin sahibi için elbette yüksek bir risk vardır, çünkü aşırı durumlarda banka rehini “alabilir”. Aynı zamanda gösterildiği gibi son uygulama, birçok kredi kuruluşları Kim kredi teminatına rehin vermek istedi başarısız oldu. Verilen kredilerdeki zararları tazmin edemediler. Sorunlar, hükümleri çoğu banka için çok benzer olan kredi anlaşmalarında yatmaktadır. Uzmanlar, bu tür emsallerin yaygınlaşabileceğinden korkuyor.

rehin konusu

Bugün, en şiddetli mali kriz sırasında, tüm değerli eşyalar değerlerini korumamıştır. En karakteristik örnek, bir zamanlar her zaman fiyatta olan, hızla değer kaybeden gayrimenkuldür. Nitekim, gerçekte ne kadara mal olacağı ve teklif edilen fiyattan kimin satın alabileceği genellikle net değildir. Ancak gayrimenkul, banka kredisi alırken en yaygın teminat konusudur. Her zaman böyle olmuştur, çünkü ilk olarak, bankacıları güvence altına alan fiyatta sürekli yükseldi - borcun ana tutarının kesinlikle geri döneceğini söylüyorlar. İkincisi, bu varlığın satışına bir takyidat uygulamak çok kolaydır - mülkün mülkiyeti ile ilgili belgelere uygun girişleri yapmak yeterlidir. Bunu, örneğin bir dizi ithal eşofmanla yapmak kesinlikle imkansızdır.

Sadelik açısından, gayrimenkul ile ilgili yükümlülükler ancak karşılaştırılabilir. Araçlar yabancılaşmaya ilişkin uygun kısıtlamaların uygulanmasının kolay olduğu durumlarda. Doğru, bu varlığın fiyatı zamanla artmaz, aksine, fiyatı hızla düşer. Şimdi, teminatın aniden fiyatının iki katına düştüğünü hayal edin? Bu durumda olayların nasıl gelişebileceğini görelim.

Bir bilgi kaynağı

Bankacılar alacaklılarının rehinlerinin pratikte zaten değersiz olduğunu nereden biliyorlar? (Tabii ki, görüşüne güvenmenin normatif olmadığı medya hariç). Bu tür bilgilerin, borçlunun mali durumunu karakterize eden özel katsayıları hesaplaması için düzenli olarak bankaya sunulan ticari bir kuruluşun raporlanmasıyla sağlanabileceği ortaya çıktı. Standart kredi sözleşmesi, belirli formların üç ayda bir sunulmasını sağlar mali tablolar IFTS tarafından kabul edildiklerinin bir işareti ile. Bilançoya göre, kredi departmanı uzmanları kuruluşun varlık ve yükümlülüklerinin durumunu izler, kar ve zarar tablosuna göre, şirketin faaliyetlerinin karlılık seviyesindeki değişikliklerdeki eğilimleri ve diğerlerini değerlendirebilirler. formlar, nakit akışlarındaki değişikliklerin dinamiklerini takip edebilirler.

Şimdi, ticari kuruluşların sabit varlıkları olan gayrimenkul ve büyük üretim mekanizmaları gibi en sık üretken teminat konusu haline gelen varlıklara geçelim.

Dünya görüşünün değişmesi

Ticari bir kuruluş, yılda bir defadan fazla (raporlama yılının başında) homojen sabit kıymet gruplarını cari (değiştirme) maliyetiyle yeniden değerlendiremez. Bu bize, Rusya Federasyonu Maliye Bakanlığı'nın 30 Mart 2001 tarih ve 26n sayılı emriyle onaylanan PBU 6/01'in 15. paragrafı ile anlatılmaktadır. muhasebe"Sabit varlıklar için muhasebe" RAS 6/01".

13 Ekim 2003 tarih ve 91n sayılı Rusya Maliye Bakanlığı Emri ile onaylanan Sabit Kıymetlerin Muhasebeleştirilmesine İlişkin Metodolojik Yönergeler, sabit kıymetlerin yeniden değerlenmesi prosedürünü ayrıntılı olarak ortaya koymakta ve cari (ikame) maliyet kavramını vermektedir. İkincisi, herhangi bir nesnenin değiştirilmesi gerekiyorsa, yeniden değerleme tarihinde kuruluş tarafından ödenmesi gereken para miktarını ifade eder. bunlara göre yönergeler, bir nesnenin değerini belirlerken aşağıdaki bilgiler kullanılabilir:

• imalat kuruluşlarından alınan benzer ürünlere ilişkin veriler;
• devlet istatistik organlarından, ticaret teftişlerinden ve kuruluşlardan sağlanan fiyatların düzeyi hakkında bilgi;
• kitle iletişim araçlarında ve özel literatürde yayınlanan fiyat seviyesi hakkında bilgi;
• Teknik Envanter Bürosu tarafından yapılan değerlendirme;
• sabit kıymetlerin cari (değiştirme) maliyeti hakkında uzman görüşleri.

Böylece, mükellefe varlıklarının objektif bir değerlendirmesini yapma fırsatı verildiği, varlıklarını pratik olarak değerlendirdiği düşünülebilir. Market değeri. Bu elbette doğrudur, ancak yeniden değerlenen banka tarafından rehin verilen nesneler olduğu için ödünç alan kuruluş için çok iyi değildir. Bu nedenle, varlıkların yeniden değerlenmesine bir alternatifin onaylanmasının gerekli olup olmadığını düşünün. Muhasebe politikası Böyle ciddi bir mali kriz sırasında organizasyon? Sonuçta, 6/01 sayılı Yönetmelik bu hakkı verir, ancak yükümlülüğü onaylamaz.

Azami kredi tutarı kredi kuruluşunun öz sermayesinin %25'ini aşamaz.

Söz ver ama o değil

Öyleyse, teminat değer kaybettiğinde ne olacağını görelim ve her iki taraf - banka ve borçlu - bunu bir oldu bitti olarak kabul eder.

Başta kredi kurumu verilen kredi için rezerv tutarını artış yönünde revize etmemek için yeterli teminat olup olmadığını kontrol eder - örneğin 1'den %100'e. Bunu hala yapmanız gerekiyorsa, banka bu durumda ana bankacılık göstergelerinin ne kadar “acı çektiğini” ve daha önce verilen kredileri bölmenin ve iade etmenin gerekli olup olmayacağını görmelidir. Banka bunu yapmak zorunda kalacak, aksi takdirde “Rusya Federasyonu Merkez Bankası standartlarının ve düzenlemelerinin tekrar tekrar ihlali nedeniyle”, lisansını iptal ettirecektir.

Böyle bir sonuç öngörülebilirse, banka aşağıdakileri teklif edecektir: geçerli mücbir sebep koşulları nedeniyle verilen kredinin tutarını programdan önce iade edin. Teminatın değer kaybetmesi mücbir sebep midir? Böyle bir madde muhtemelen kredi sözleşmesinde yazılmıştır, bu nedenle paranın planlanandan önce iade edilmesi gerekecektir. Aksi takdirde, banka dava açacaktır - sonuçta kendi çıkarları onun için daha önemlidir.

"Arttır" hükmü

Banka ayrıca borçluya teminat miktarını artırmasını ve böylece açığını kapatmasını teklif edebilir. Burada borçlunun karar vermesi gerekecek - ek kaynakları harekete geçirmeye değer mi ve bunlara sahip mi? Büyük olasılıkla, hem kredi hem de ticari kuruluş tahkim için bekliyor ve borçlu ile banka arasındaki sözleşmede buna karşılık gelen bir madde varsa, hakimler ikincisinin tarafını alacak. Buna karşılık, bu, ilişkinizin güvence altına alınmasına yol açacaktır. finansal kurum. Böylece kredi kuruluşu, verilen krediyi geri ödemek için gerekli tüm önlemleri almamaya karşı sigortalanmış olur ve geri ödenmese bile borçlu mahkeme tarafından iflasa karar verilirse, borcunu kolayca gider yazabilecektir. standartlarını bozmadan kendi sorunlu kredi portföyünü artırmaktır.

Mümkün ve hatta gerekli

Soru ortaya çıkıyor: Banka, düşüş yönünde bariz bir değişiklik olması durumunda teminatın değerini bağımsız olarak yeniden hesaplayabilir mi? Kanaatimizce, tam olarak bu olacaktır, çünkü kredi komitesinin işlevleri, yalnızca kredi verme kararı verme aşamasında borçlunun finansal durumunun ilk değerlendirmesini değil, aynı zamanda finansal durumun daha fazla izlenmesini de içerir. müşterinin borç verme ve borç geri ödeme sürecindeki durumu.

Bu arada, kredi sözleşmesinin hiçbir şekilde mücbir sebep olmayan başka bir maddesi ortaya çıkıyor. sağlar erken dönüş Borçlunun mali durumunda belirli bir bozulma olması durumunda, kapsamı anlaşma ile belirlenen kredi. Özellikle teminata konu olan varlıkların değerindeki düşüş, böyle bir karar alınmasının açık bir nedenidir. Tabii ki, ikincisi de tartışmalı olabilir tahkim mahkemesi. Bu durumda, son ortaklar, dün çok güvenilir ve likit görünen bu çok imrenilen teminat konusunun en ayrıntılı hesaplamalarını ve tahminlerini stoklamak zorunda kalacaklar.

Dmitry Vasilyev

Ekaterina Chumaevskaya, MOSKOVA KREDİ BANKASI Perakende Ticaret Departmanı Müdür Yardımcısı

Son dönemde yaşanan olayların arka planında bankalar artık uzun vadeli kredi vermiyor. Kredi kuruluşlarının kredi programlarını tamamen kısıtladığı söylenemez. Önceden seçilmiş stratejilere bağlı kalırlar, en ilginç bölümlere odaklanarak onları daha net bir şekilde ifade ederler. MKB, özellikle Küçük ve Orta Ölçekli İşletmelere (KOBİ), yani küçük ve orta ölçekli işletmelere odaklanmaktadır. Aynı zamanda banka, birinci kategoride yıllık geliri 180 milyon rubleye, ikinci kategoride ise 1 milyar rubleye kadar olan şirketleri içeriyor. Böylece kredi kuruluşu, fon tahsis etmeye hazır olduğu segmenti net bir şekilde belirlemiştir.

Bankacılık sektörü genelinde olduğu gibi MKB için kaynak çekme maliyeti artmış, bunun sonucunda küçük ve orta ölçekli işletmeler segmentinde ortalama 4-5 puanlık oranlarda artış olmuştur. Aynı zamanda, kredi vadeleri iki yıla indirildi. Ancak, şu anda piyasada kriz öncesi teklifler olmadığı için bunlar oldukça doğal düzenlemeler. Sonuçta, herhangi bir banka kendi karlılığını, verimliliğini ve kendi cazibe ve ihraç fiyatını planlar. Kaybederek yaparsan, er ya da geç ticari kuruluş düşüşe geçecektir.

Borçlularla çalışma sistemi de bazı değişikliklere uğradı. Örneğin, MKB tescilli işletme kredilerini reddetmiştir. bireysel, şimdi 1 milyon ruble tutarında krediler için cari hesap açılması zorunludur.

Genel olarak borçluları değerlendirmek için ana kriterlerin aynı kaldığı söylenebilir. Örneğin, aşağıdakiler zorunlu koşullar: borçlunun işinin yeri - sadece bankanın bulunduğu bölgelerde, mali ve ekonomik faaliyetlerin eksiksiz bir analizini yapmak, teminatın mevcudiyetini kontrol etmek ve değerlendirmek için işyerine zorunlu bir ziyaret. Potansiyel borçlular:

• tüzel kişiler veya bireysel girişimciler;
• terim resmi kayıt en az üç ay ve fiili iş en az altı aydır.

Potansiyel borçlular, kural olarak, tüketici işletmeleridir - ticaret şirketleri, hizmet sağlayıcılar, imalat şirketleri - orta ve küçük şirketler.

Hem ödünç alan işletmenin varlıkları hem de üçüncü kişilerin varlıkları kredinin teminatı olarak kabul edilir. Elbette günümüzün oynak ortamında, sözleşme teminatı da banka tarafından dikkatle değerlendirilmektedir. Banka, kredi limitlerini hesaplarken ve belirlerken, öncelikle, bankaya borç geri ödeme kaynağı olacak işletmelerin gerçek kazançları ve hasılatlarından elde edilen reel kazançlara odaklanır.

Kredi başvurusunun bankaya ulaştığı andan kredinin verildiği ana kadar bankanın iç düzenlemelerinde yedi yıla kadar bir süre belirlenmiştir. Takvim günleri. İlk talepte, potansiyel bir borçlu, aşağıdakileri içeren bir belge paketi sunar: önerilen kredi işleminin parametrelerini içeren bir kredi başvurusu ve olası teminatın bir açıklaması. Alınan kredi başvurusu bankanın güvenlik servisi tarafından değerlendirilir, daha sonra potansiyel borçluyla derhal iletişime geçen ve müşteri ziyaretini gerçekleştirmek için koordine eden kredi görevlisine gider. finansal analiz. Bir kredi uzmanı tarafından hazırlanan borç verme olasılığına ilişkin sonuç değerlendirmeye sunulur. yetkili kişiler kredi kararları vermek için ve kredi verme parametreleri üzerinde anlaşmaya varılırsa, bir kredi sağlanır.

Sergey Zobov, proje yöneticisi Loans.Cbonds

Bugün, bir şekilde veya başka bir şekilde fon alma gerçeği, borç alan şirketin büyük bir başarısı ve başarısı olarak kabul edilebilir. Birçok banka, analizi tüm anlamını yitirmiş olan yasaklayıcı oranlar belirledi. "Kredi" kavramı uygun koşullar“Makul” şartlarda herhangi bir kredi karlı olarak kabul edilebileceğinden, aslında var olmaktan çıktı. Örneğin, Aralık ayında en büyük Ruslardan biri devlet şirketleri bir devlet bankasından MosPrime + %4 faiz oranıyla kredi çekti. MosPrime - (Moskova Prime Teklif Oranı) ortalama faiz oranı bankaların Rublesi kredi ödünç aldığı bankalararası kredi piyasası, dahili Rus göstergesi, yabancı LIBOR'un bir analogu. Yani bu gösterge %20 seviyesindeydi yani şirket %24 oranında kredi çekti. Krediler bu şartlarla en büyük Rus kuruluşlarıödeme gücü şüphe götürmeyen, daha az saygın borçlular için hiçbir şey söylemeden. Ancak, küçük ve orta ölçekli işletmelere yönelik tüm yönergeler temelde kaybolmuştur. Her şey, belirli bir bankadan sağlanan fonların mevcudiyeti ve belirli bir borçluya borç verme arzusu ile belirlenir. Böylece kredi piyasası, borç alanlar piyasasından borç verenler piyasasına dönüşmüştür. Şimdi, ikincisi, birlikte çalışmak istedikleri karşı tarafları seçerken son derece dikkatlidir ve müşteri hakkındaki fikirlerine karşılık gelen koşullar sunar.

Fonların çekim hacmi hakkında da söylemek gerekir. Gerçek şu ki, doğrudan kredi piyasası halka açık değildir ve bu nedenle hacimlerine ilişkin veriler mevcut değildir. Aynı zamanda, doğrudan borç verme piyasası ile borçlanma araçları piyasası arasında bir ara aşama olan ve tamamen halka açık olan sendikasyon kredisi piyasasından da gerekli sonuçlar çıkarılabilir. Loans.Cbonds.info portalına göre, Aralık ayında ve Ocak ayının yarısında Rusya'da yaklaşık 870 milyon dolarlık sendikasyon kredileri tamamlanırken, 2008'de ortalama aylık çekim yaklaşık 4,5 milyar dolardı. Diğer bir deyişle, sendikasyon kredisi segmenti son aylarda önemli ölçüde azalmıştır ve bu model doğrudan kredilere yüksek derecede güven ile tahmin edilebilir.

Fon toplamak için alternatif seçenekler giderek azalıyor. Bu, önümüzdeki yılın acı gerçeğidir.

Çoğu orta ve küçük şirket için işin bir kısmını satmak veya hissedarlardan fon toplamak gibi yollar vardır. Ayrıca, bazı umutlar bu tür uluslararası kurumlar, kriz döneminde kredilendirme faaliyetlerini sürdüren Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası ve Uluslararası Finans Kurumu olarak. Büyük şirketler için şu anda ana alternatif devlet yardımının yanı sıra bonolar ve borsada işlem gören tahvil programlarıdır.

Kredi piyasasına ilişkin beklentileri değerlendirirken, 2009'un ikinci yarısında bankalar arası ilişkilerin kademeli olarak “çözülmesinin” başlayacağını ve bunun da kredi mekanizmalarının kademeli olarak restorasyonuna yol açacağını düşünüyoruz. Her durumda, hiçbir ekonomi kredisiz var olamaz. Ve talep olduğu zaman arz da olacaktır. Soru sadece biçimindedir.