İş tanımı

Bu dersin amacı, teorik yönleri dikkate almak, istatistiksel materyal getirmek, finansal analiz yapmak ve işletmenin finansal durumunu iyileştirmek için bir önlem projesi geliştirmektir.

Ders çalışmasında bu hedefe ulaşmak için aşağıdaki birbiriyle ilişkili görevler belirlenir ve çözülür:

İflas kavramını, çeşitlerini ve usullerini incelemek;

Bir işletmenin finansal durumunu teşhis etme yöntemlerini düşünün

Finansal istikrarsızlık analizi;

İflas olasılığı analizini düşünün.

giriiş

1. Bir işletmenin iflasını teşhis etmenin temelleri
1. 1. İflas kavramı, nedenleri ve türleri (iflas)
1.2. İflas prosedürleri ve özellikleri

2. İşletmelerin kapsamlı analizi

2.1. Bir işletmenin finansal durumunu teşhis etme yöntemleri

2.2. Kar ve karlılık analizi

2.3. İşletmenin likidite ve ödeme gücü analizi

2.4. Finansal istikrarsızlık analizi

2.5. İflas Olasılığı Analizi

Çözüm

bibliyografya

Başvuru

Çalışma 1 dosya içeriyor

Rusya Federasyonu Eğitim ve Bilim Bakanlığı

Sibirya Finans ve Bankacılık Akademisi

Finans ve Kredi Bölümü

DERS ÇALIŞMASI

"Kuruluşun Finansmanı" disiplininde

Konu: "İşletmelerin finansal iflası (iflas)"

Gerçekleştirilen süpervizör

E.A. Pilkevich Kıdemli Öğretim Üyesi

Grup SOD-609F V.N. Yuzhakov

Novosibirsk

2009

giriiş

1. Bir işletmenin iflasını teşhis etmenin temelleri

1. 1. İflas kavramı, nedenleri ve türleri (iflas )

1.2. İflas prosedürleri ve özellikleri

2. İşletmelerin kapsamlı analizi

2.1. Bir işletmenin finansal durumunu teşhis etme yöntemleri

2.2. Kar ve karlılık analizi

2.3. İşletmenin likidite ve ödeme gücü analizi

2.4. Finansal istikrarsızlık analizi

2.5. İflas Olasılığı Analizi

Çözüm

bibliyografya

1 Numaralı Başvuru

Uygulama №2

Uygulama №3

giriiş

Yerli işletmelerin iflas sorununun alaka düzeyi, bu ders çalışmasının konusunun seçimini belirler.

Bu dersin amacı, teorik yönleri dikkate almak, istatistiksel materyal getirmek, finansal analiz yapmak ve işletmenin finansal durumunu iyileştirmek için bir önlem projesi geliştirmektir.

Ders çalışmasında bu hedefe ulaşmak için aşağıdaki birbiriyle ilişkili görevler belirlenir ve çözülür:

İflas kavramını, çeşitlerini ve usullerini incelemek;

Bir işletmenin finansal durumunu teşhis etme yöntemlerini düşünün

Finansal istikrarsızlık analizi;

İflas olasılığı analizini düşünün.

Eser yazılırken, iflas ve kriz yönetimi sorunları dikkate alınarak uygulamalı iktisatçılar tarafından analiz ve makaleler için birçok farklı literatür, iflas mevzuatı ve metodolojik materyaller kullanılmıştır.

Bir işletmenin iflasını teşhis etmenin temelleri

İflas kavramı, nedenleri ve türleri (iflas)

İşletmelerin iflası, piyasa ilişkilerini geliştirmekte olan modern Rus ekonomisi için yeni bir olgudur. Bu arada, yerel ekonomi, ekonomik varlıkların iflası veya iflası için birçok önkoşul içermektedir.

İşletmelerin iflasına (iflasına) ilişkin ana hükümler, Rusya Federasyonu Medeni Kanunu ve Rusya Federasyonu Federal Yasası “27 Ekim 2002 tarihli 127-FZ tarihli İflas (İflas)” ile tanımlanmıştır.

Çoğu ders kitabı yazarı, aşağıdaki birleşik iflas tanımını verir: “İflas (iflas) tanınır.tahkim mahkemesi borçlunun acizliği alacaklıların parasal yükümlülükler konusundaki taleplerini tam olarak yerine getirmek ve (veya) zorunlu ödeme yapma yükümlülüğünü yerine getirmek.

İflas, bir şirketin borçlarını ödeyecek parasının kalmadığı bir duruma basit bir çözüm gibi görünebilir. Ancak iflas, iyi bir hazırlık gerektiren uzun ve sancılı bir süreçtir.

Bir tüzel kişinin, alacaklıların parasal yükümlülükler (alınan mallar, yapılan işler ve hizmetler için) ve (veya) ilgili yükümlülükler ve yükümlülükler üç ay içinde yerine getirilmediği takdirde zorunlu ödeme yapma yükümlülüğünü yerine getiremeyeceği kabul edilir. yerine getirildiği tarih ve toplamda yükümlülük ve ödemelerin miktarı yüz bin ruble'den az değildir. Cari hasılatlar cari ödemeleri karşılamaya yetmiyorsa borçlu aciz ilan edilebilir, ancak mülk tüm alacaklıların alacaklarını tam olarak geri ödemeye yeterliyse, kendisine daha tercih edilen bir dış yönetim prosedürü uygulanabilir.

Borçluya ait mülkün mahkeme masraflarını karşılamaya yeterliliğini, tahkim yöneticilerine ücret ödeme maliyetlerini ve borçlunun ödeme gücünü geri kazanma olasılığını (veya imkansızlığını) belirlemek için bir finansal analiz yapılır. Kuruluşun ekonomik durumu ne kadar zorsa, finansal analiz o kadar iyi olmalıdır.

İşletmenin başarıları ve başarısızlıkları, bir dizi faktörün etkileşiminin sonucudur: işletmenin hiç etkileyemediği veya yalnızca zayıf bir etkiye sahip olabileceği dış ve işletmenin çalışmasının organizasyonuna bağlı olarak iç. .

İflasın dış nedenleri ayrıca artan uluslararası rekabeti de içermelidir. Yabancı işletmeler bazı durumlarda daha ucuz işgücünden, bazılarında ise daha gelişmiş teknolojilerden yararlanmaktadır.

Bir işletmenin iflasına yol açabilecek bir dış faktör, genel bir ekonomik gerilemedir. Çoğu zaman, döngüsel bir yükseliş aşamasında, işletmelere verilen kredileri ölçüsüz bir şekilde artırmaya başlayan bankacılık yapıları bile ihtiyatlı davranmaktadır. Yatırım yaptıkları işletmeler dayanıklı ve güçlü görünürler. Ancak, emtia fiyatlarındaki aynı derecede keskin bir değişimin sonucu olan kârlılıktaki keskin düşüş nedeniyle, çöküşleri neredeyse anında gerçekleşir.

İflas kavramı, çeşitli türleri ile karakterize edilir. Finansal uygulamada, aşağıdaki işletme iflas türleri ayırt edilir:

1. gerçek iflas. Kullanılan sermayedeki gerçek kayıplar nedeniyle işletmenin önümüzdeki dönemde finansal istikrarını ve ödeme gücünü geri kazanamaması ile karakterizedir. Sermaye kayıplarının katastrofik seviyesi, böyle bir işletmenin önümüzdeki dönemde etkin bir ekonomik faaliyet yürütmesine izin vermemekte ve bunun sonucunda yasal olarak iflas ilan edilmektedir.

2. teknik iflas. Kullanılan terim, işletmenin alacaklarında önemli bir gecikmeden kaynaklanan iflas durumunu karakterize eder. Aynı zamanda, alacak tutarı işletmenin borç hesaplarının tutarını, varlıklarının tutarı ise finansal borçlarının tutarını önemli ölçüde aşmaktadır. Bir işletmenin etkin kriz karşıtı yönetimi ile teknik iflas, genellikle yasal iflasına yol açmaz.

3. kasıtlı iflas. iflas teşebbüsünün başkanı veya sahibi tarafından kasıtlı olarak yaratılmasını (veya artmasını) karakterize eder; kişisel çıkarları veya diğer kişilerin çıkarları için teşebbüse ekonomik zarar vermek; açıkça yetersiz mali yönetim. Kasten iflasın ifşa edilen gerçekleri yargılanıyor.

4. hayali iflas. Borçlunun tahkim mahkemesine başvuruda bulunurken alacaklıların gereksinimlerini tam olarak yerine getirme fırsatına sahip olduğu bir durumdur. Bu, kural olarak, alacaklılardan ödemelerin ertelenmesi (taksit planı) veya borçlarda indirim elde etmek için yapılır. Böyle bir başvuruda bulunan borçlu, böyle bir başvurunun yapılmasından doğan zararlardan alacaklılara karşı sorumludur.

1.2. İflas prosedürleri ve özellikleri

Bir borçlunun - tüzel kişinin - iflas davası düşünüldüğünde, aşağıdaki prosedürler uygulanır:

gözlem;
finansal kurtarma;
dış yönetim;
rekabetçi üretim;
dünya anlaşması

gözlem prosedürü. Bu prosedürün amacı, bir yandan borçlunun mal güvenliğini sağlamak ve borçlunun mali durumunu analiz etmek, diğer yandan borçlu hakkında karar vermektir. İzlemenin eşit derecede önemli bir görevi, etkin önlemler almaktır. koruma borçlunun malı .

Gözlem döneminde alacaklıların alacaklarının miktarı, iflas alacaklıları ve alacaklılar toplantısında her bir alacaklıya ait oy sayısı belirlenir. Aynı zamanda, borçlunun başı ve idaresi yetkilerini kısıtlamalarla kullanmaya devam eder. Geçici yöneticinin onayı ile bazı işlemler yapabilirler.

Geçici bir yönetici, tahkim yöneticileri için iflas kanununun öngördüğü şartları yerine getirmelidir.

Geçici yöneticinin yetkilerinin sona erdiği an, iflas işlemlerinin sonuçlarına ve kararın niteliğine bağlıdır. Mali rehabilitasyon, dış yönetim veya iflas işlemlerinin başlatılması durumunda, geçici yönetici, idari, dış veya iflas yöneticisi atanana kadar görev yapar. Geçici bir yönetici, idari, dış yönetici veya iflas müdürü olarak atanmak için aday olarak da kabul edilebilir.

Geçici yönetici, iflas işlemlerinin başlatıldığını alacaklılara derhal bildirmekle yükümlüdür.

Borçlunun mali durumunun analizi, izleme prosedürünün ana içeriğini belirleyen geçici yöneticinin en önemli görevlerinden biridir. Borçluya ait mülkün mahkeme masraflarını karşılamaya yeterliliğini, tahkim yöneticilerine ücret ödeme maliyetlerini ve ayrıca borçlunun geri alma olasılığını veya imkansızlığını belirlemek için borçlunun mali durumunun bir analizi yapılır. iflas ve hayali ve kasıtlı iflas belirtilerinin varlığını tespit etmek. Böyle bir analizin yapılması, borçlunun ödeme gücünü geri yüklemek için özel önlemler önermeyi veya restorasyonunun imkansızlığı hakkında net bir sonuç çıkarmayı mümkün kılar.

Harici kontrol- Borçluyu yönetme yetkisinin harici bir yöneticiye devredilmesi ile ödeme gücünü geri kazanmak için borçluya uygulanan bir iflas prosedürüdür.

Dış yönetimin devreye girmesinden bu yana, borçlu-tüzel kişiliğin başkanı her zaman görevden alınır. Bu durumda, borçlunun işlerinin yönetimi harici bir yöneticiye emanet edilir. Dış yönetimin getirilmesinin diğer sonuçları, bazıları kanunla belirlenenler dışında, borçlu organlarının yetkilerinin sona ermesidir; borçlunun işlerinin yönetimi harici bir yöneticiye emanet edilir; bir tüzel kişiliğin muhasebe ve diğer belgelerinin, mühürlerin ve pulların, malzemelerin ve diğer değerli eşyaların yöneticisine devredilmesi; alacaklıların taleplerinin karşılanması üzerine bir moratoryum uygulanır; diğer bazı etkinlikler yapılıyor.

Harici yönetim döneminde, alacaklıların parasal yükümlülük taleplerinin yerine getirilmesi ve zorunlu ödemelerin ödenmesi konusunda bir moratoryum getirilir. Moratoryum, vadesi harici idarenin yürürlüğe girmesinden sonra gelen parasal yükümlülükler ve zorunlu ödemeler için alacaklıların talepleri için geçerli değildir. Moratoryum ayrıca, gecikmiş maaşların geri alınması, telif hakkı sözleşmeleri kapsamında ücretin ödenmesi, nafaka ve ayrıca hayata ve sağlığa verilen zararın tazmini için de geçerli değildir, yani. birinci ve ikinci öncelikli alacaklıların iddiaları hakkında.

Harici bir yöneticinin önemli görevlerinden biri, borçlunun harici yönetimi için bir plan geliştirmek ve alacaklılar toplantısına onay için sunmaktır. Ödeme gücünü geri kazanmaya yönelik özel önlemler içermesi gereken bir dış yönetim planı geliştirirken, dış yönetici borçlunun mali durumunu analiz etmenin yanı sıra mali, ekonomik, yatırım faaliyetlerini ve emtia piyasalarındaki konumunu analiz etmelidir.

"Finansal iflas, işletmelerin iflası"

"Finansal iflas, işletmelerin iflası" 2

Giriş 4

Bölüm 1. İktisadi kuruluşların iflasının teorik temelleri 7

1.1. İflasın ekonomik özü ve türleri: iflasın kavramları, nedenleri ve belirtileri 7

1.2. İflas olasılığını değerlendirmek için temel yöntemler 14

1.3. İflas tehdidi durumunda kriz karşıtı finansal yönetim politikası 18

Bölüm 2. JSC "Master-T" 22'nin finansal durumunun analizi ve iflas olasılığının değerlendirilmesi

2.1. JSC "Master-T" 22'nin genel özellikleri

2.2. JSC "Master-T" 24'ün finansal durumunun hızlı analiz analizi

Tablo 2.4 31

Tablo 2.4. 31

2.3. Master-T OJSC 32'nin iflas olasılığının değerlendirilmesi

Sonuç 43

Referanslar 45

Ek 1 51

Ek 2 52

Ek 3 50

Ek 4 51

Ek 5 52

Ek 6 53

Ek 7 54

Ek 8 55

giriiş

Rusya'daki ekonomik ve sosyal durumun genel durumu, olumsuz gelişme eğilimlerinin üstesinden gelmek için alınan çeşitli önlemlere dikkat çekiyor. İflas ve iflas kurumu, ticari kuruluşların verimli çalışması için belirli bir teşvik görevi gören piyasa ekonomisinin ayrılmaz bir unsurudur.

İflas ve iflas, ekonomik doğası gereği, bir piyasa ortamında ortaya çıkan rekabetçi ilişkilerin bir sonucudur.

Modern koşullarda, iflas sorunuyla ilgili sayısız tartışmanın bir sonucu olarak, yirminci yüzyılın 90'lı yıllarının sonlarında Rus devlet iflas düzenleme sisteminin reformunda kilit noktalar haline gelen önemli değişiklikler yapıldı. Onların anlamı, modern Rusya'da iflas kurumunu geliştirme ihtiyacının tanınmasına indirgendi. Çalışmamızın kapsamı sadece tüzel kişilerin faaliyet alanlarını kapsadığından, gelecekte kişilerin iflası ile ilgili konuları ele almayacağız.

İflas kurumunu iş dolaşımına sokmanın ekonomik fizibilitesi sorunu, büyük pratik önemi olan daha derinlemesine bir teorik çalışma gerektirir. Bu bağlamda, geleneksel bir piyasa düzenlemesi ve rekabet ortamına tepki olan iflas kurumu gibi Batı ekonomisinin böyle bir özelliği, ülkemizde piyasa ilişkilerini kökten iyileştirebilecek her derde deva olarak görülmemelidir. Rusya, piyasa ekonomisine sahip bir devlet olarak tanınmasına rağmen, hala medeni bir piyasaya geçiş aşamasındadır.

İflas ve işletmelerin iflasına ilişkin devlet düzenleme araçlarının incelenmesi, özellikle Rusya'nın DTÖ'ye yakında katılımı ışığında, Rus ekonomisini küresel ekonomik ilişkilere entegre etmede önemli bir faktördür. Bu, çalışma konusunun alaka düzeyini ve gelişiminin zamanlamasını belirler.

Dünya ve yerel bilim, iflas ve iflas sorunlarının incelenmesini göz ardı etmemiştir. Rus ve yabancı bilim adamlarının çalışmaları bu konulara ayrılmıştır. Bunlar arasında T.D. Alenicheva, V. A. Barinov, T. B. Berdnikova, N. M. Varaksina, L.V. Dontsova, E.N. Evstigneeva, O.P. Zaitseva, G.G. Kadykova, V.V. Kovaleva. I. Ya. Lukasevich, N.A. Nikiforova, A.N. Ryakhovskaya, G.V. Savitskaya, R.S. Saifullin, A.D. Sheremet, B. Ahlstrand, E. Altman, W. Beaver, Yu. Brigham, S. Burger, D. Van Horn, A. Vinacor, J. Depalian, D. Lampel, C.L. Mervin, G. Mintzberg, C. Prazanne, R.F. Smith, A. Tuffler, R.J. Fitzpatrick, D. Friedman, J. Fulmer, B. Hickman, G. Schelberg.

Çalışmanın amacı, bir piyasa ekonomisinde iflas olgusunun detaylı bir şekilde incelenmesi ve araştırılmasıdır. Çalışmanın görevleri şunlardır:

İşletmelerin iflasının ekonomik özünü belirlemek;

İflas olasılığını değerlendirmek için ana yöntemleri düşünün;

İflas tehdidi altında kriz karşıtı finansal yönetim politikasını incelemek;

Analiz edilen işletmenin finansal durumu ve finansal istikrarı hakkında bir analiz yapın;

Analiz edilen işletmenin iflasının bir analizini yapın;

Analiz edilen işletmenin finansal durumunu iyileştirmek için önlemler geliştirin.

nesne Bu kurstaki araştırmalar Moskova'da bulunan JSC "Master-T" tarafından yapılmıştır. Ders araştırma, analiz edilen işletmenin finansal faaliyetiydi.

Metodolojik temel, genel bilimsel diyalektik yöntemler (analiz ve sentez, tümdengelim ve tümevarım, detaylandırma ve genelleme, benzetme ve modelleme), ekonomik analizin ana hükümleri (bir işletmenin finansal ve ekonomik faaliyetlerinin analizi) idi.

Çalışmada sistem analizi yöntemleri, nedensel ilişkiler, yapısal dönüşümler, teknolojik ve kurumsal yaklaşımlar ile doğal seleksiyon kavramı kullanılmaktadır.

Çalışma, çeşitli okullardan yerli bilim adamlarının temel gelişmelerine, yabancı yönetimin önde gelen temsilcilerinin deneyim ve tavsiyelerine, federal yasalara, devlet makamlarının iflas ve iflas konusundaki yasal ve düzenleyici eylemlerine ve ayrıca istatistiksel referans literatürüne, yayınlara dayanmaktadır. Rus ve yabancı süreli yayınlar; bilim makaleleri; iflas ve iflas sorunları üzerine konferans materyalleri.

Bölüm 1. İktisadi kuruluşların iflasının teorik temelleri

1.1. İflasın ekonomik özü ve türleri: iflasın kavramları, nedenleri ve belirtileri

Gelişmiş bir ekonomik sisteme sahip her uygar ülkede, piyasa ilişkilerini düzenleme mekanizmasının ana unsurlarından biri iflas prosedürüdür.

İflas, piyasa ilişkileri koşullarında acil bir ihtiyaç haline gelen Rus ekonomisi için yeni bir olgu değildir.

Şu anda, piyasa ekonomimiz, şüphesiz ekonomik varlıkların iflasına yol açan endüstriyel düşüş, ekonomik kriz, yatırım eksikliği, parasal ilişkilerin sıkılaşması gibi fenomenlerle karakterizedir.

İflas kavramı, modern piyasa ilişkilerinde organik olarak içkindir. Bir işletmenin (kuruluşun) alacaklıların mallar, işler, hizmetler için ödeme yapma gereksinimlerini karşılamanın yanı sıra bütçeye ve bütçe dışı fonlara zorunlu ödemeleri sağlayamamasını karakterize eder.

İflas ve iflas olgusu, işleyişinin bir sonucu olarak, piyasa ilişkileri koşullarında nesnel olarak ortaya çıkar.

İflas ve iflas kategorilerinin anlaşılması arasındaki ayrımın ayırt edici özellikleri şunlardır: tahkim mahkemesi tarafından belirlenen iflas belirtilerinin varlığı ve rehabilitasyon prosedürlerinden sonra ödeme gücünü geri kazanma olasılığı (bir ekonomik kuruluşun iflası); sırayla, iflas, mahkeme tarafından kurulan ve işletmenin böyle bir finansal durumunu karakterize eden bir medeni hukuk normu olarak kabul edilir (doğal olarak, gerekli tüm işaretlerin varlığında), ödeme gücünü geri kazanma olasılıkları tükendiğinde ve son prosedür - iflas işlemleri başlatıldı (Şekil 1.1., Ek 1.1) .

Tablo 1.1

	Ekonomik bir varlığın iflası	İflas belirtileri varsa, tahkim mahkemesi tarafından belirlenir. Ödeme gücünü geri yüklemek mümkündür.
	Ekonomik bir varlığın iflası	İflas belirtileri varsa, tahkim mahkemesi tarafından belirlenir. Ödeme gücünü geri yükleme olasılığı yoktur.
	Sektörün iflası, bölge	Devlet düzenleme önlemlerinin yardımıyla ödeme gücü ve finansal istikrarı geri kazanma olasılığı
	durum hatası	Uluslararası toplumun yardımına dayalı olarak devletin mali ve parasal sistemini restore etme imkanı

Bir işletmenin iflası (iflas), alacaklıların mallar (işler, hizmetler) için ödeme gereksinimlerini karşılayamama, bütçeye ve bütçe dışı fonlara zorunlu ödemelerin sağlanamaması da dahil olmak üzere, fazlalık nedeniyle anlaşılır. borçlunun mülkü üzerindeki yükümlülükleri veya borçlunun bilançosunun yetersiz yapısı nedeniyle.

Bir işletmenin iflasının (iflasının) harici bir işareti, işletme alacaklıların taleplerinin yerine getirilme tarihinden itibaren üç ay içinde yerine getirilmesini sağlayamıyorsa veya açıkça sağlayamıyorsa, mevcut ödemelerinin askıya alınmasıdır.

Bir teşebbüsün iflasının (iflasının), tahkim mahkemesi tarafından aciz halinin tanınmasından veya gönüllü tasfiyesi sırasında borçlu tarafından resmi olarak ilan edilmesinden sonra gerçekleştiği kabul edilir.

"İflas" kavramı, çeşitli türleri ile karakterize edilir. Mevzuatta, finansal uygulamada, aşağıdaki dört iflas türü ayırt edilir:

Gerçek.

Teknik.

Kasten, kasıtlı, planlı.

hayali.

Gerçek iflas, kullanılan sermayedeki gerçek kayıplar nedeniyle işletmenin finansal istikrarını ve önümüzdeki dönemde kabiliyetini tam olarak sağlayamamasını karakterize eder.

katastrofik sermaye kayıpları seviyesi, böyle bir işletmenin önümüzdeki dönemde etkin bir ekonomik faaliyet yürütmesine izin vermemekte ve bunun sonucunda iflas ilan edilmektedir.

Teknik iflas, bir işletmenin alacaklarında önemli bir gecikmeden kaynaklanan iflas durumunu karakterize eder. Aynı zamanda, büyüklüğü ödenecek hesapların boyutunu aşıyor ve varlıkların miktarı işletmenin finansal borçlarının miktarını önemli ölçüde aşıyor.

Bir işletmenin sanitasyon da dahil olmak üzere etkin kriz karşıtı yönetimi ile teknik iflas, genellikle yasal iflasına yol açmaz.

Kasıtlı iflas - işletme başkanı tarafından kasıtlı olarak yaratılan (veya artan) iflası karakterize eder, işletmeye kişisel çıkarlarına ekonomik zarar verir, açıkça yetersiz finansal yönetim.

Hayali iflas - alacaklı yükümlülüklerinin tutarlarını ertelemek için alacaklıları yanıltmak için bir teşebbüs tarafından kasıtlı olarak yanlış bir iflas beyanını karakterize eder.

İşletmelerin iflasının nedenleri şunlardır:

1. Sırayla aşağıdakilerle açıklanan kurumsal yönetim sisteminin verimsizliği:

işletmenin faaliyetlerinde strateji eksikliği ve orta ve uzun vadeli olanlar aleyhine kısa vadeli sonuçlara odaklanma;

piyasa koşulları hakkında yetersiz bilgi;

yöneticilerin ve personelin düşük kalifikasyon seviyesi, çalışanların işgücü motivasyonunun olmaması, işçilerin ve mühendislik ve teknik mesleklerin prestijinde düşüş;

modern finansal yönetim ve üretim maliyet yönetimi yöntemlerinin azgelişmişliği.

2. İşletme yöneticilerinin, alınan kararların sonuçları, işletme mülkünün kullanımının güvenliği ve verimliliği ile işletmenin finansal ve ekonomik sonuçları için kuruculara karşı düşük sorumluluk düzeyi.

Finansal yönetim açısından iflas, bir işletmenin finansal faaliyeti sırasında katastrofik risklerinin gerçekleşmesini karakterize eder, bunun sonucunda alacaklıların gereksinimlerini karşılayamaz ve bütçeye karşı yükümlülüklerini zamanında yerine getiremez.

Bir işletmenin iflası hukuki bir olgu olmasına rağmen (bir işletmenin iflası gerçeğini yalnızca bir tahkim mahkemesi tanıyabilir), esas olarak mali nedenlere dayanır.

İflasın ön koşulları çeşitlidir - bu, hem dış hem de iç sayısız faktörün etkileşiminin sonucudur. Aşağıdaki gibi sınıflandırılabilirler.

İç faktörler:

1. Yetersiz üretim ve ticari faaliyetler veya verimsiz yatırım politikası nedeniyle kendi işletme sermayesinde eksiklik.

2. Düşük düzeyde mühendislik, teknoloji ve üretim organizasyonu.

3. İşletmenin üretim kaynaklarının kullanımında verimliliğin azalması, üretim kapasitesi ve bunun sonucunda yüksek düzeyde maliyet, kayıplar, öz sermayeyi “yiyip bitiriyor”.

4. Devam eden inşaat, devam eden işler, stoklar, bitmiş ürünler, aşırı stoklamanın meydana geldiği aşırı bakiyelerin yaratılması, sermaye devri yavaşlar ve açığı oluşur. Bu, şirketin borca girmesine neden olur ve iflasının nedeni olabilir.

5. İflas nedeniyle ödemeyi geç ödeyen veya hiç ödemeyen, işletmenin kendisini borca sokmaya zorlayan kötü müşterisi. Zincir iflas böyle doğar.

6. Ürün satış pazarlarını incelemek, bir sipariş portföyü oluşturmak, ürünlerin kalitesini ve rekabet gücünü artırmak ve bir fiyatlandırma politikası geliştirmek için pazarlama faaliyetlerinin düşük düzeyde organizasyonu nedeniyle satış eksikliği.

7. Ödünç alınan fonların işletmenin cirosuna olumsuz koşullarda çekilmesi, bu da finansal maliyetlerde artışa, ekonomik faaliyetin karlılığında azalmaya ve kendi kendini finanse etme kabiliyetine yol açar.

8. Ticari faaliyetlerin hızlı ve kontrolsüz genişlemesi, envanterin, maliyetlerin ve alacakların satışlardan daha hızlı büyümesine neden olur. Bu nedenle, net cari varlıkları (kendi işletme sermayesi) aşabilecek kısa vadeli borç alınan fonları çekmeye ihtiyaç vardır. Sonuç olarak işletme, bankaların ve diğer alacaklıların kontrolüne girmekte ve iflas tehdidine maruz kalabilmektedir.

Dış faktörler şunları içerir:

1. Ekonomik: ülke ekonomisinin kriz durumu, üretimde genel bir düşüş, enflasyon, finansal sistemin istikrarsızlığı, kaynaklar için artan fiyatlar, piyasa koşullarındaki değişiklikler, ödeme aczi ve ortakların iflası. Ticari kuruluşların iflasının nedenlerinden biri devletin yanlış maliye politikası olabilir. Bir işletme için yüksek düzeyde vergilendirme dayanılmaz olabilir.

2. Siyasi: toplumun siyasi istikrarsızlığı, devletin dış ekonomik politikası, ekonomik bağların kopması, satış pazarlarının kaybı, ihracat ve ithalat koşullarındaki değişiklikler, ekonomik hukuk alanındaki mevzuatın kusurlu olması, tekel karşıtı politika, girişimci faaliyet ve devletin düzenleyici işlevinin diğer tezahürleri.

3. Bilimsel ve teknolojik ilerlemenin gelişmesiyle bağlantılı olarak uluslararası rekabetin güçlendirilmesi.

4. Demografik: Nüfusun büyüklüğü, bileşimi, insanların refah düzeyi, toplumun kültürel yapısı, ihtiyaçların büyüklüğünü ve yapısını ve nüfusun belirli mal ve hizmetler için çözücü talebini belirler. .

İflas, kural olarak, iç ve dış faktörlerin birleşik eyleminin bir sonucudur. Piyasa ekonomisine, istikrarlı bir ekonomik ve politik sisteme sahip gelişmiş ülkelerde, ticari varlıkların yıkımı dış etkenlerden 1/3, iç etkenlerden dolayı 2/3'tür.

İflas kavramı, çeşitli türleri ile karakterize edilir. Yasama ve mali uygulamada, aşağıdaki işletme iflas türleri ayırt edilir:

1. Gerçek iflas. Kullanılan sermayedeki gerçek kayıplar nedeniyle işletmenin önümüzdeki dönemde finansal istikrarını ve ödeme gücünü geri kazanamaması ile karakterizedir. Sermaye kayıplarının katastrofik seviyesi, böyle bir işletmenin önümüzdeki dönemde etkin bir ekonomik faaliyet yürütmesine izin vermemekte ve bunun sonucunda yasal olarak iflas ilan edilmektedir.

2. Teknik iflas. Kullanılan terim, işletmenin alacaklarında önemli bir gecikmeden kaynaklanan iflas durumunu karakterize eder. Aynı zamanda, alacak tutarı işletmenin borç hesaplarının tutarını, varlıklarının tutarı ise finansal borçlarının tutarını önemli ölçüde aşmaktadır. Bir işletmenin sanitasyon da dahil olmak üzere etkin kriz karşıtı yönetimi ile teknik iflas, genellikle yasal iflasına yol açmaz.

3. Kasıtlı iflas. iflas teşebbüsünün başkanı veya sahibi tarafından kasıtlı olarak yaratılmasını (veya artmasını) karakterize eder; kişisel çıkarları veya diğer kişilerin çıkarları için teşebbüse ekonomik zarar vermek;

açıkça yetersiz mali yönetim. Kasten iflasın ifşa edilen gerçekleri yargılanıyor.

4. Sahte iflas. Alacaklılardan kredi yükümlülüklerini yerine getirmek için bir erteleme (taksit planı) veya kredi borcu tutarında bir indirim elde etmek için alacaklıları yanıltmak için bir teşebbüsün iflasının kasten yanlış bir duyurusunu karakterize eder. Bu tür eylemler de yargılanır.

Gizli iflas aşaması. Gizli aşamada, özellikle özel muhasebe kurulmazsa, hem işletme içindeki hem de dışındaki olumsuz eğilimler nedeniyle bir işletmenin “fiyatında” bir düşüş başlar.

Bir işletmenin fiyatındaki düşüş, kârlılığında bir azalma veya ortalama yükümlülük maliyetinde bir artış anlamına gelir.

İşletmenin cari değerindeki düşüş, kârlılık açısından ve bankaların, hissedarların ve diğer fon yatırımcılarının gereksinimlerinde açıkça kendini gösterecektir. Beklenen düşüşü tahmin etmek, karlılık ve faiz oranı beklentilerinin bir analizini gerektirir.

Kısa ve uzun vadede "işletmenin fiyatının" hesaplanması tavsiye edilir. Bir işletmenin fiyatında gelecekteki bir düşüşün nedenleri genellikle şu anda oluşur ve bir dereceye kadar tahmin edilebilir. Ekonomide her zaman öngörülemeyen sıçramalara yer vardır.

Sunulan fiyat göstergesi, işletmelerin satış fiyatları ile ilgili değildir. İşletmenin potansiyelinin en önemli unsurları finansal tabloların dışında kalır - ana kurtarma kaldıraçlarının rolünü oynaması gereken personel, bilimsel ve teknik rezervler.

Karlılıktaki azalma, çeşitli nedenlerin etkisi altında gerçekleşir - iç ve dış. İç nedenlerin önemli bir kısmı, yönetsel kararların kalitesinin düşmesi olarak tanımlanabilir. Dış önemli bir kısmı - iş koşullarının bozulması olarak. İkinci durumda, kamu refahının belirli girişimcilik türleri için daha kötü koşullar gerektirebileceği akılda tutulmalıdır.

Faiz oranlarının büyümesi ve mevduat sahiplerinin gereksinimleri, aralarında enflasyonist beklentiler ve çeşitli yatırım risklerinin güçlendirilmesinin ayırt edilebileceği çeşitli faktörler tarafından belirlenir.

Yükselen fiyatlar, yükselen faiz oranlarına benzer şekilde hareket eder. Birincisi, nominal faiz oranlarının ve temettülerin enflasyonist bileşenini artıran belirli enflasyonist beklentileri oluşturur. İkincisi, hammadde, malzeme, bileşen fiyatlarındaki artış, işletmenin nihai ürünleri fiyatlarındaki artıştan önce, artışlar, ceteris paribus, borç hesapları, yani ek kredi gerektirebilir ve yapısında böyle bir değişiklik olabilir. Şirket'in ortalama pasif maliyetini yükseltecek olan yükümlülükleri, nakit ödeme yapılırken dahi, kârlı kullanımdan cari hesaba yönlendirilen fonların maliyeti göz önünde bulundurulmalıdır.

finansal istikrarsızlık. İkinci aşamada, nakit zorlukları başlar, bazı erken iflas belirtileri ortaya çıkar: bilanço ve gelir tablosu yapısında ani değişiklikler.

Herhangi bir yönde herhangi bir bilanço kaleminde keskin değişiklikler istenmez. Bununla birlikte, aşağıdakiler özellikle endişe verici olmalıdır:

1) hesaplardaki nakitte keskin bir düşüş (bu arada, nakit artışı, daha fazla yatırımın imkansızlığını gösterebilir);

2) alacaklarda bir artış (keskin bir düşüş, bitmiş ürün stoklarında bir artışa eşlik ederse, satışlardaki zorlukları da gösterir);

3) alacak hesaplarının yaşlandırılması;

4) alacak ve borç dengesizliği;

5) ödenecek hesaplarda bir artış (hesaplarda para varlığında keskin bir düşüş, aynı zamanda faaliyet hacminde bir düşüşe işaret eder);

6) satış hacimlerinde bir azalma (satış hacimlerinde keskin bir artış da elverişsiz olabilir, çünkü bu durumda, satın almalarda dikkate alınmayan bir artış, sermaye harcamaları varsa, müteakip borç dengesizliğinin bir sonucu olarak iflas meydana gelebilir. ek olarak, satış hacimlerindeki bir artış, şirketin tasfiyesinden önce ürünlerin bir dampinge işaret edebilir).

Bir işletmenin çalışmasını dışarıdan analiz ederken, alarm ayrıca şunlardan da kaynaklanmalıdır:

1) raporlamadaki gecikmeler (şirketin finansal hizmetlerinin zayıf performansını gösterebilirler);

2) işletmedeki çatışmalar, birinin yönetimden çıkarılması, alınan kararların sayısında keskin bir artış vb.

Faaliyetlerinde hızlı bir büyüme yaşayan işletmeler de daha fazla dikkat gerektiriyor. Hatalı verimlilik hesapları, borç dengesizlikleri vb. nedenlerle iflas edebilirler. Optimal büyüme yörüngesini seçme teknikleri ve bundan kaçınılmaz sapmalara karşı sigorta vardır. Uygulamada, finansal sorunların çözümünü stratejik ve operasyonel yönetim süreçleriyle birleştirmek gerekir. En basit yaklaşımlar, piyasa durumunu ve firmanın piyasadaki konumunu belirlemek için matris yöntemlerini kullanır.

Ancak, olası tüm risklere karşı sigorta mümkün değildir ve normal koşullarda yüksek kârın artan riskle bir arada olduğu iyi bilinmektedir.

Finansal istikrarsızlık aşamasında, yönetim genellikle, örneğin hissedarlara yüksek temettü ödemeye devam etmek, ödünç alınan sermayeyi artırmak, mevduat sahiplerinin ve bankaların şüphelerini ortadan kaldırmak için varlıkların bir kısmını satmak gibi kozmetik önlemlere başvurur.

Durum kötüleştiğinde, deneyimler, yöneticilerin genellikle maceralı para kazanma yollarına ve bazen de dolandırıcılığa eğilimli olduğunu göstermektedir.

Açık iflas. İşletme borçlarını zamanında ödeyemez ve iflas hukuken aşikar hale gelir.

İflas, nakit akışlarında (para girişi ve çıkışı) tutarsızlık olarak kendini gösterir. Bir işletme, hem endüstri büyümesi, hatta bir patlama koşullarında hem de endüstrinin yavaşlama ve durgunluk koşullarında iflas edebilir. Sektörde keskin bir yükseliş koşullarında rekabet artar, yavaşlama ve durgunluk koşullarında büyüme oranları düşer. Bu nedenle, her bir bireysel işletme, büyüme hızı için savaşmalıdır.

Her durumda, iflasın nedeni, yöneticilerin, ek kaynakların, kural olarak, önceden kredi finansmanının bulunduğu, işletmelerinin beklenen büyüme oranlarının yanlış bir değerlendirmesidir.

Herhangi bir iflas durumunda nesnel çıkış yolu, endüstride gereksiz olan işletmenin tamamen ortadan kalkması değilse bile, daralmadır. Mümkünse, diğer endüstrilerin ve ekonominin alt sektörlerinin yeterli büyüme oranları göz önüne alındığında faydalı olabilecek, işletmenin kısmen veya tamamen yeniden profillendirilmesi gerçekleştirilir.

İflas (iflas) - tahkim mahkemesi tarafından tanınan veya borçlu tarafından borçlunun alacaklının parasal yükümlülük taleplerini tam olarak yerine getirememesi ve / veya zorunlu ödeme yapma yükümlülüğünü yerine getirememesi.

İflasın belirtileri, borçlunun alacaklının parasal yükümlülük taleplerini 3 ay içinde yerine getirememesi veya zorunlu ödeme yapma yükümlülüğünü yerine getirememesi (para cezaları, cezalar dikkate alınmaz), mahkemeye başvurduğu gün ise borcu tüzel kişiliğin bir vatandaşın asgari ücreti en az 500 olmalıdır - en az 100 asgari ücret, vatandaşın yükümlülükleri ise mülkünün değerini aşmalıdır.

Borçlu, alacaklı ve savcı, borçlunun iflasını ilan etmek için mahkemeye başvurma hakkına sahiptir.

Kanun, borçlunun aşağıdaki durumlarda iflasını ilan etmek için mahkemeye başvurmasını zorunlu kılar: borçlunun başvurusu ile mahkemeye başvurma kararının kurucular genel kurulu tarafından veya sahibi tarafından kabul edilmesi; bir veya birkaç alacaklının taleplerinin yerine getirilmesi, borçlunun parasal yükümlülüklerini diğer alacaklılara karşı tam olarak yerine getirmenin imkansızlığına yol açtığında; Borçlu-tüzel kişiliğin kurucularının veya sahibinin kararıyla tasfiye edilen mülkün değeri, alacaklıların taleplerini ve ayrıca kanunla belirlenen diğer durumlarda yeterli değilse.

Tahkim mahkemeleri, kanunla belirlenmiş iflas belirtilerinin varlığında savcı, alacaklı veya borçlunun usulüne uygun olarak yürütülen bir talep beyanına dayanarak iflas davası açar. ayrıca alacaklılar alacaklarını birleştirme ve alacaklılar tarafından imzalanmış bir başvuru yapma hakkına sahiptir.

Kanun, tüzel kişiler için aşağıdaki iflas prosedürlerini belirler:

Denetim, mahkemenin borçlunun iflasını ilan etmek için bir başvuruyu kabul ettiği andan itibaren başlatılır; bu sırada tahkim yöneticisi - tahkim yöneticisi olarak lisansa sahip, tüzel kişilik oluşturmadan girişimci olarak kayıtlı ve tahkim mahkemesine kayıtlı olarak kayıtlı bir kişi. Bir tahkim yöneticisi, borçlunun mülkünün mahkeme masraflarını karşılamaya yeterliliğini, tahkim yöneticisine ücret ödeme maliyetlerini ve ayrıca borçlunun ödeme gücünü geri kazanma olasılığını "veya imkansızlığını" belirlemek için borçlunun mali durumunu analiz etmekle yükümlüdür, belirli bir iflas prosedürünün uygulanmasına karar veren, tahkim yöneticisinin adaylığını onaylayan, alacaklılar listesini derleyen bir alacaklılar toplantısını toplar.Tanıtım gözlemleri anından itibaren borçluya karşı icra takipleri askıya alınır ve mülkiyet talepleri sadece tahkim yöneticisine sunulmalı, işlemler sıraya göre yönetim organları, yalnızca tahkim yöneticisinin rızası, borçlu yönetim organlarının yeniden yapılanma, yeni oluşturulan tüzel kişilerin kayıtlı sermayesine katılım, temettü ödemesi, ihraç dereceli menkul kıymetlerin yerleştirilmesi vb. askıya alınır. Gözlem süresi 3 ila 5 aydır.

Dış yönetim - tahkim yöneticisinin borçlunun ödeme gücünü geri kazanma eylemleri. Harici yönetim süresi 12 aya kadardır ve 6 ay daha uzatılabilir. Dış yönetim süresi için, mahkeme tarafından iflas davasının açıldığı gün meydana gelen alacaklıların taleplerinin karşılanması üzerine bir moratoryum kurulur (mevcut yükümlülükler genel olarak yerine getirilir), borçlunun yönetim organlarının yetkileri sona erdirilirse, alacaklıların alacaklarını güvence altına almak için daha önce alınan tedbirler kaldırılır, borçlunun başkanı idari görevlerden askıya alınır. Harici yönetici:

alacaklıların alacaklarının miktarını belirler ve borçlunun mülkünü bağımsız olarak elden çıkaran borçlu işletmesini yönetir, ancak önemli işlemleri (borçlunun varlıklarının bilanço değerinin %20'sinden fazlası) yalnızca toplantının (alacaklılar komitesi;

en geç bir ay içinde, bir dış yönetim planı geliştirir ve onay için alacaklılar toplantısına (komitesine) sunar (dış yönetim planı, alacaklıların açık artırma veya kısmen taleplerini karşılamak için borçlu işletmenin satışını sağlayabilir). mülkün);

harici yönetim süresinin sona ermesinden önce, bir toplantı (alacaklılar komitesi, tahkim yöneticisinin raporunu mahkemeye sunmadan önce onaylar ve idare süresinin uzatılması veya tanıtılması için mahkemeye başvurup başvurmamaya karar verir. iflas işlemleri, borçlunun ödeme gücü geri yüklenirse, toplantı alacaklılarla uzlaşmanın başlamasına karar verir;

İflas davası - işletmenin üretim faaliyetlerinin sona erdiği, çalışanlarının işten çıkarıldığı, mülkün satıldığı ve alacaklılarla uzlaşmanın sağlandığı nihai iflas prosedürü, iflas davasının süresi bir yıldır ve mahkeme tarafından mahkeme tarafından uzatılabilir. 6 aya kadar. İflas işlemlerinin başlamasından bu yana:

alacaklıların taleplerinin yerine getirilmesine ilişkin moratoryum sona erdirilir, borçlunun yükümlülüklerine ilişkin para cezaları, cezalar, cezalar ve diğer mali yaptırımların tahakkuku sona erdirilir;

daha önce dayatılan tutuklamalar kaldırılır, borçlunun yönetim organları, bu daha önce gerçekleşmediyse, mülkün elden çıkarılmasından çıkarılır;

iflas mütevellisi borçlunun malını değerlendirir, iflas masasını oluşturur (dolaşımdan çekilen mal ilgili makamlara devredilir, konut stoku - belediyeye), borçlunun malını satar, alacaklılarla anlaşmalar yapar, ardından mahkemeye sunar iflas işlemleri hakkında rapor, bundan sonra mahkeme, borçlu teşebbüsün devlet sicilinden çıkarılmasının temeli olan iflas işlemlerinin tamamlanmasına ilişkin bir karar verir (belirleme 10 gün içinde devlet tescil kuruluşuna sunulur);

İflas davasının herhangi bir aşamasında alacaklılar ile borçlu arasında dostane bir anlaşma (alacaklıların toplam sayısının çoğunluğunun kararı ile ve yükümlülükleri rehin ile güvence altına alınan tüm alacaklılar tarafından) yazılı olarak yapılır ve tutara ilişkin hükümler içermelidir. , Rusya Federasyonu Medeni Kanunu tarafından öngörülen gerekçelerle borçlunun yükümlülüklerini yerine getirme veya borçlunun fesih yükümlülüklerini yerine getirme prosedürü ve şartları. Dostane anlaşma ancak 1. ve 2. öncelikli alacaklıların taleplerinin yerine getirilmesinden sonra kabul edilebilir ve mahkemenin onayına tabidir. Uzlaşma sözleşmesinin mahkeme tarafından onaylanması, iflas işlemlerinin sona erdirilmesi için esastır.

Alacaklılar toplantısında, iflas alacaklıları - borçlunun sağlığa ve hayata zararı tazmin etme yükümlülüğüne sahip olduğu alacaklılar hariç, parasal yükümlülükler için alacaklılar oy kullanma hakkına sahiptir. Alacaklıların ilk toplantısında, vergi ve diğer yetkili organların oy hakkı vardır (sonrakilerinde oy kullanma hakları yoktur), borçlunun temsilcisi, işçi temsilcisi, geçici yöneticinin oy hakkı yoktur. alacaklıların ilk toplantısında oy kullanma hakkı.

Dönem " iflas"Kelimenin geniş anlamıyla, terimin eş anlamlısı" iflas". Rusya Federasyonu'nda bu şartlar çakışmaktadır ("İflas (İflas)" yasasının başlığına bakınız);

Rusya Federasyonu Kanunu "İflas (İflas) Hakkında" 26 Ekim 2002 tarihli iflas"tahkim mahkemesi tarafından tanınan borçlunun alacaklıların parasal yükümlülük taleplerini tam olarak yerine getirememesi ve (veya) zorunlu ödeme yapma yükümlülüğünü yerine getirememesi."

iflas - bu, işletmenin fon eksikliği veya eksikliğinden kaynaklanan "... icra tarihinden itibaren üç aydan fazla" yükümlülüklerini yerine getirememesidir.

Borçlu, normal iş akışı içinde yükümlülüklerini üç aydan fazla yerine getiremezse, o zaman, göreli iflas mutlak iflasa dönüşür.

Aynen öyle mutlak iflas ve buna iflas denir bir veya başka bir ticari varlık.

Bu nedenle, ekonomik ilişkilerin bir veya başka bir konusunun iflası zorunludur, ancak "iflas (iflas)" için tek koşul değildir.

iflas türleri

İflas kavramı da genellikle birkaç ana türe ayrılır:

Gerçek iflas. Bu tür, işletmenin gerçek özkaynak ve ödünç alınan sermaye kayıpları nedeniyle ödeme gücünü geri kazanamaması ile karakterize edilir. Yüksek düzeyde sermaye kayıpları, ödenecek hesapların payındaki artış, iş yapmayı imkansız hale getirmekte ve bunun sonucunda iflas kanununa göre tahkim mahkemesi tarafından aciz ilan edilmektedir.
İş iflası.İş iflası terimi, en büyük iflas istatistikleri kuruluşu olan Dun & Bradstreet tarafından, iflas eden ve alacaklılarına zarar veren iş türünü tanımlamak için kullanılır. Bu nedenle, iş, resmi olarak iflas işlemlerinden geçmemiş olsa bile, Dun & Bradstreet tarafından iflas etmiş olarak tanımlanmaktadır.
Geçici (şartlı) iflas, işletmenin varlık dengesinin yükümlülüğünü aşan kısmının yanı sıra büyük miktarda alacak ve bitmiş ürünlerin aşırı stoklanmasından kaynaklanan kuruluşun böyle bir iflas durumu ile karakterize edilir. Sanitasyon araçlarını kullanarak kriz karşıtı yönetime sahip bir işletmenin bu tür iflası, tasfiyesine yol açmaz. İdari ve dış yönetimin tahkim prosedürleri koşulları altında, işletmenin ödeme gücünü geri kazanmak, piyasa gereksinimlerini dikkate alarak üretimi yeniden yönlendirmek ve gelecekte sürdürülebilir gelişimini sağlamak için gerçek bir fırsat vardır.
Kasıtlı (kasıtlı) iflas, işletmenin yöneticileri ve sahipleri tarafından kasıtlı olarak bir iflas durumunun yaratılması, kişisel çıkarlar ve diğer kişilerin çıkarları için ekonomik zarar (teşebbüsün fonlarının çeşitli şekillerde çalınması) ile ilişkilidir. Tahkim müdürleri tarafından ortaya çıkarılan kasten iflas olguları, faillerin ceza kovuşturması için mahkemeye sevk edilir.
hayali iflas- bu, finansal yükümlülüklerin ödenmesinde fayda sağlamak veya şirketin borçlarını rekabetçi olmayan ürünlerle ödemek için alacaklıları yanıltmak için bir işletmenin iflasına ilişkin yanlış bir açıklamadır. Bir teşebbüsün iflas ettiğini yanlış beyan etmekten, borçları ödemek için varlıklarını gizlemekten suçlu olanlar, tahkim müdürlerinin tavsiyesi üzerine kovuşturulur.

Bir kurum olarak iflas

İflas Enstitüsü- ekonomiyi sterilize etmeyi amaçlayan, işletmenin üretimini ve finansal durumunu belirleyen bir dizi koşul, kural, mekanizma ve norm.

İflas kurumu iki sorunu çözmemize izin veriyor:

borçluyu alacaklılardan korumak taleplerini karşılayamadığı,
her alacaklının çıkarlarını korumak borçlunun ve diğer alacaklıların yasadışı eylemlerinden, mal güvenliğinin ve alacaklılar arasında adil dağılımının sağlanması.

iflasın amacı, dır-dir verimsizlik ve istikrarsızlık içinde kilitlenen bu işletmelerin tasfiyesi. Bu amaca, alacaklıların, ortakların, mali ve yasal otoritelerin tek yönlü eylemleri sonucunda ulaşılmaktadır.

İflas uzmanlarının temel amacı, kontrol edilen işletmenin üretim potansiyelini iflastan çıkarmak için en verimli şekilde kullanmaktır.

Ana iflas kurumunun amaçları işletmenin yönetim sistemini değiştirerek borçluya fayda sağlamak suretiyle işletmenin ve dolayısıyla sahibinin mülkiyetinin korunmasıdır. Tabii ki, bu tür hükümler kasten veya hayali iflaslar için geçerli değildir. Aynı zamanda, belirli hedeflere ulaşmak için iflas kurumu çerçevesinde belirli sistemler ve organlar kullanılır - insan kaynakları, sigorta ve danışmanlık şirketleri, gelişmiş bir mülkiyet kurumu, borsalar, yasal normlar, gelenekler vb.

İflas sistemi, işletmelerin iflasını teşhis etmek, kontrol etmek ve önlemek için özel bir sistemdir. Piyasanın oluşturduğu üretim yapısını gerçek efektif talebe ulaştırmak amacı, bu sistemdeki ana halkadır ve aynı zamanda ana amaçtır.

İflas sisteminin konuları:

Tahkim mahkemesi;
işletmenin sahibi;
tahkim yöneticileri;
yevmiyeciler;
yatırımcılar;
borçlu;
alacaklılar;
Devlet daireleri.

İflas (iflas) davası açarken, iflas sisteminin yukarıda belirtilen tüm konuları aynı zamanda piyasanın ana konuları olmak üzere bu sürece dahil olur.

Dünya pratiğinin gösterdiği gibi, iflas kurumunun temel amacına - iflas sistemi aracılığıyla mülkiyet ilişkilerinin yeniden üretilmesi - ancak birkaç koşulun yerine getirilmesi durumunda mümkündür:

İflas sisteminin tüm konularının (alacaklılar, işe alınan personel) iflas eden bir işletmenin tasfiyesinde çıkarlarını temsil etmek ve borçlunun varlıklarının (iflas malları) rasyonel dağılımına izin vermek için tasarlanmış etkili mekanizmaların oluşturulması.
Gelecek vaat eden işletmelerin mümkün olduğunca ve uygun şekilde korunmasına ilişkin kurulum.
İşletmenin canlanması için bir önlemler sisteminin oluşturulması.
İflas (iflas) durumunda tüm ticari kuruluşlar için istikrarlı, birleşik ve güvenilir bir hak ve yükümlülükler sisteminin oluşturulması.
İflas ve geçici iflas durumunda bir güvenlik önlemi sisteminin getirilmesi.
Ortaklıkların teşvik edilmesi ve geliştirilmesi ve mali anlaşmazlıkların çözümü için kabul edilebilir bir prosedürün oluşturulması.
Hukuki ve idari sistemin iflas işlemlerini hızlandırma ihtimalinden korunması.
Borçlunun işletmeyi tasfiye etmeden yükümlülüklerini yerine getirmesi için bir mekanizmanın oluşturulması.

İflas sisteminin ve piyasanın ana konusu, şu veya bu şekilde bir mülkiyet girişimidir. Pazar ile etkileşim - yaşamının dış çevresi - şirket ürünü aracılığıyla gerçekleştirir.

Kriz durumlarının altında yatan faktörler, tam da piyasa mekanizmasına gömülüdür. Tüketici yönelimlerindeki sürekli değişimden kaynaklanan makro düzeydeki döngü aşamasına ve belirli bir işletmenin yaşam döngüsüne bağlı olarak dalgalar halinde giden ulusal ekonominin gelişim sürecini yansıtırlar.

Kurumsal yaşam döngüsü:

ortaya çıkma
oluşum
Tırmanmak
Yüksek gelişme noktası
İflas
Tasfiye veya sanitasyon

Buna dayanarak, herhangi bir yönetim kriz karşıtıdır ve geleneksel kriz karşıtı yönetimin içeriği ve yöntemleri farklılık göstermez.

Mikroekonomik düzeyle sınırlı olmamakla birlikte, mülkiyet ilişkilerinin sürekli gelişme eğiliminde olduğu ve istikrarlı bir denge için çaba gösterdiği belirtilmelidir. S.P.'nin belirttiği gibi. Auctionek, Piyasaya Geçiş Teorisinde, talep eğrisi arz eğrisinden daha düz olduğunda bir piyasa ekonomisi istikrarlıdır. Başka bir deyişle, arz, büyüme ve hacim açısından talebi geride bırakıyor. Piyasadaki özel duruma uymayan işletmelerin iflasının haklı olasılığını ve gerekliliğini içeren tam da bu arz fazlası talep fazlasıdır.

iflas masrafları

Vemaliyetler, ulusal ekonominin ve ülke nüfusunun bununla bağlantılı olarak taşıdığı iflas bölündü:

doğrudan maliyetler;
dolaylı maliyetler.

doğrudan maliyetler, dava süresince üçüncü şahıslara doğrudan komisyon ödemelerini temsil eder. Bunlar şunları içerir: yargı, mütevelli, muhasebeci, müzayedeci, tahkim müdürü vb. komisyonları. Tüm bu masraflar, şirket sermayesinin sahipleri için doğrudan batık kayıpları temsil eder.

dolaylı maliyetler, iflastan önceki dönemde verimsiz çalışma sonucu şirket değerindeki "düşme" ile ilişkili. Varlıkları satarken kayıplar yadsınamaz: bitmiş ürünler gerçek fiyatlarının sadece %30-70'ine satılabilir. Varlıkların satışında değer kaybı, sermaye sağlayanlar için açık bir başarısızlıktır, yani. hissedarlar.

Dünya uygulamasının gösterdiği gibi, işletmelerin iflası tesadüfi bir olgu değil, gelişmiş ülkelerin ekonomilerinde belirli bir kalıptır. Firmaların önemli bir bölümünün ve özellikle yeni ortaya çıkanların ölümü, birçok ülkede iflas istatistiklerine kaydedilmektedir. Avrupalı araştırmacılar, yeni ortaya çıkan firmaların %20-30'undan fazlasının ikinci yılın sonuna kadar hayatta kaldığını belirtiyor.

Böyle bir verimsizlik, hissedarlar ve dolayısıyla tüm ekonomi için büyük kayıplar için ön koşulları yaratır.

Bir işletmenin iflasının resmi ve gayri resmi işaretleri

Doğal bir soru ortaya çıkıyor - bir işletmenin iflası hangi kriterlere göre değerlendirilir ve iflası hangi işaretlerle tahmin edilebilir?

İflas belirtilerinin yapısı:

Resmi
gayri resmi

Resmi iflas işareti bu veya bu işletmenin konsantre bir biçimde iflas etmesi. Almanya gibi ülkelerde borçlarını ödeyemeyen borçluya karşı iflas davası açılabilir - 1 aydan fazla ödeme yapılmamasının likit varlıkları aşan bir miktarda kullanılması durumunda; Fransa'da - ödeme yapılmadığı gerçeği alacaklı tarafından kanıtlanır, İngiltere'de - ticari işletmenin minimum 750 f borcu olması gerekir. Sanat. bir veya daha fazla borç; ABD'de - 5 bin dolarlık borcun bir girişimcinin iflasını ilan etmek için asgari borç miktarı olduğu yerde, Rusya Federasyonu'nda 100 bin ruble borcu olan bir işletme, bir vatandaş - 10 bin ruble. (Madde 5 ZNB), kredi organizasyonu - 1000 asgari ücret.

Belirtilen miktar şunları içermemelidir: cezalar ve diğer mali yaptırımlar, telif ödemeleri, borçlunun çalışanlarına ve sahiplerine yönelik talepler.

CEE'DE iflasın resmi işaretinin - iflas olgusunun kurulmasının - vurgulanmasındaki ana vurgu zaman yönüdür. Dolayısıyla, Bulgaristan'da, bir iflas eden şirket, fon eksikliği nedeniyle 60 günden fazla bir süre boyunca yükümlülüklerini yerine getiremezse, iflas ettiği ilan edilebilir. Macaristan'da, bir borçlu, tanınan borcu ödeme tarihinden itibaren 60 günü aşan veya alacakların sunulmasından sonraki 30 günü aşan bir süre içinde ödemediyse, alacaklıya bunu engelleyen koşulları bildirmediyse, iflas etmiş sayılır. onu yapmaktan. Romanya'da bu süre 30 takvim gününü geçmez. İflas kurumunun yukarıdaki ülkelerden biraz daha uzun süre çalıştığı Çek Cumhuriyeti ve Polonya'da, iflasın resmi belirtileri daha az spesifik bir ifadeye sahiptir - birkaç alacaklıya uzun süre ödeme yapma yükümlülüklerini yerine getirememe.

Resmi iflas belirtilerine ek olarak, dikkate alınması gereken resmi olmayan işaretler.İşletmenin olası bir iflas öncesi durumunu gösterirler, mutlak güce sahip değildirler ve bir bütün olarak değerlendirilmelidirler. Muhtemel bir iflasın gayri resmi işaretleri, hem işletme yönetimi hem de mali ve denetim yapıları açısından işlerin durumunun daha titiz bir analizinin nedenidir. İşletmenin mali ve ekonomik durumunun değerlendirilmesinde ilgili taraflar, hissedarları, çalışanları, müşterileri ve alacaklılarıdır.

Birden fazla gayri resmi iflas işareti iki alanda gruplandırılabilir:

belgesel, ilk grubu oluşturur;
dolaylı, ikinci grubu oluşturmaktadır.

İlk grup, işletmenin belgelerine (özellikle bilançoda) yansıyan işaretleri içerir. Az ya da çok ayrıntılı değerlendirmeye tabidirler.

Uygulanan ilk grupİşletmenin iflas öncesi durumunun beş işareti vardır:

Düşük kalite ve belgelerin sağlanması için son tarihlerin karşılanmaması. Bu tür gecikmeler, yönetim tarafından yetersiz kararlar almak için ön koşulları yaratarak, finansal hizmetlerin ve işletmenin bilgi sisteminin verimsiz çalışmasına işaret edebilir;
Bir işletmenin finansal istikrarsızlığında bir azalmanın işaretleri olabilir. hem yükümlülükler hem de varlıklar açısından bilanço kalemlerinde keskin değişiklikler. Tabii ki, olumsuz gerçek şu ki işletmenin likit varlıklarında azalma. Ama aynı zamanda keskin yükselişleri olumsuz eğilimleri de gösterebilir - büyüme beklentileri ve etkili yatırım eksikliği. Gelişmiş bir ekonominin işleyişi koşullarında, girişimcinin fonların% 10'undan fazlasını elinde bulundurmadığı durum optimaldir. Bu sınırın aşılması, paranın kendini yeniden üretmesi gerektiğinden, verimsiz yönetimi gösterir.
Uyarı işareti alacakların işletmenin varlıklarındaki göreli payındaki artış, yani alıcıların borçları. Bu durumda, işletme ya tüketicileriyle ilgili olarak makul olmayan bir kredi politikası izler ya da tüketicilerin kendileri ödemeleri geciktirir. Öte yandan, yeni ödeme biçimlerine zorunlu geçiş nedeniyle alacaklar keskin bir şekilde düşebilir. Alacaklardaki dış değişiklikler, çok küçük bir alıcı grubu için olumsuz bir satış yoğunlaşmasını, şirketin müşterilerinin iflasını veya pazar kapasitesinin azalmasını gizleyebilir ve kaçınılmaz olarak şirketi müşterilere daha fazla taviz vermeye zorlayabilir.
Envanter verileri, yani bitmiş ürün, hammadde ve malzeme envanterleri ve devam eden işler, eğilimleri değerlendirmek için iyi bilgilerdir. Aynı zamanda, stoklarda yalnızca aşırı stoklamayı içeren keskin bir artış değil, aynı zamanda keskin düşüşleri de şüphelidir. İkincisi, üretim ve tedarikte kesintiler içerebilir ve teslimat yükümlülüklerinin yerine getirilmemesiyle sonuçlanabilir. Japonya'da, depolardaki stoklar ortalama olarak işletmelerin SSCB'de - 21 gün (60 güne kadar bireysel işletmelerde) 180 dakika boyunca kesintisiz çalışmasına izin verir. Bu, depolama ile ilişkili maliyetleri artırır.
Endişe nedeni olmalı çalışanlara olan borcun payında artış(ödenmesi gereken ücretler) hissedarlar(temettü ödemeleri), mali makamlar(bütçeye zorunlu ödemeler).

İkinci grup, böyle bir değerlendirmeye tabi olmayan işaretleri içerir.Finansal belgelerde yansıtılmayan bir işletmenin iflas öncesi durumunun işaretleri şunlardır: ikinci grup. Zamanında daha erkendirler ve bunlara yanıt vermek kriz durumlarını önlemede daha etkilidir.

Bu tür sinyaller, geniş iş literatüründen yaygın olarak bilinmektedir. Birçok işletmenin çöküşü, şirketin üst yönetimindeki çatışmalardan, iş çatışmalarından, en ciddi müşterilerin veya alacaklıların kaybından kaynaklandı. Bir sekreterin çalışmasının lideri ve hatta organizasyonu bir bütün olarak yargılamak için kullanılabileceği bir sır değil.

Daha titiz bir analiz, işletmenin pozisyonunun yüzeysel bir değerlendirmesiyle ortaya çıkmayan yönetim uygulamalarındaki değişiklikleri ortaya çıkarabilir:

yönetim, işlevlerin aşırı parçalanmasına neden olur veya tam tersi,
dar bir insan çemberinde konsantrasyonlarını arttırır;
çözümü daha önce belirtilen sorunları tekrar tekrar çözer;
piyasa değişikliklerine yanıt vermekte yavaştır.
mal ve hizmetleri için gerçekçi olmayan fiyatların teşebbüs tarafından belirlenmesi,
riskli yenilikler
yeni pazarlara girmek veya yeni firmalara katılmak,
geleneksel olmayan hammadde ve malzeme alımı,
Spekülatif piyasalarda hareketlilik arttı.

Özellikle işletmenin stratejisinde keskin bir değişiklik tehlikesine dikkat edilmelidir. Firmanın müşterileri için, eğer önceden bilgilendirilmezlerse, bu tür değişiklikler işletmeye olan ilginin kaybolmasında önemli bir rol oynayabilir.

Mahkeme, bir şirketin mali aczine ilişkin bir davayı değerlendirdiğinde, gözlem ve iflas takibi gibi aşamalar gerçekleşebilir. Sürecin amacı şirketin ödeme gücünü geri kazanmak değil, yükümlülüklerini ödemek olduğundan, yeniden düzenleme aşaması ve bir uzlaştırma sözleşmesinin uygulanması ilgili değildir.

Mahkeme bir finansal kuruluşun iflasını tanıdığında, iflas davası aşaması başlar ve işletme başkanının işlevleri iflas mütevelli heyetine devredilir.

Sevgili okuyucular! Makale, yasal sorunları çözmenin tipik yollarından bahsediyor, ancak her vaka bireyseldir. nasıl olduğunu bilmek istersen tam olarak problemini çöz- bir danışmanla iletişime geçin:

BAŞVURULAR VE ARAMALAR 7 gün 24 saat KABUL EDİLMEKTEDİR..

Bu hızlı ve BEDAVA!

Bir sigorta şirketinin iflasından bahsediyorsak, işletmenin mülkünün sigorta primleriyle temsil edilmesiyle ilgili belirli bir özellik vardır, bu nedenle sigorta şirketlerinin çıkarlarının korunmasına özel önem verilir.

Böyle bir şirketin iflası ilan edildiği andan itibaren tüm sigorta sözleşmeleri feshedilir. Aynı zamanda, sigortalıların talepleri önce karşılanır, sonra - diğer zorunlu sigorta sözleşmelerinden ve son olarak - kişisel sigorta sözleşmelerinden doğan tazminat talepleri karşılanır.

Şartlar

Kanun hükümleri

Yükümlülükler:

banka mevduatı ve banka hesabı sözleşmesi yapılan alacaklılar;
Hayata ve sağlığa zarar verme yükümlülüğü bulunan kişiler.

Finansal kurumların iflas onayı

Prosedür ayrıntıları

Sigorta şirketlerine gelince, bir şirketin iflasını ilan etme prosedürü, lisansın iptal edilip edilmediği ile ilgili olmayabilir. Bu tür davalarda sigorta kuruluşlarının faaliyetlerini kontrol eden merci de yer alır.

Borçlu veya yönetici, 10 gün gözlem veya iflas işlemlerinin başlamasından sonra, bunu yetkili organa bildirin.

Sigortalı bir olay olması durumunda, sigortalı sigorta ödemesi talep edebilir. Mali acziyetin tanınması sırasında sigortalı olay meydana gelmemişse, sigortalı ile olan sözleşme feshedilir ve sigortalı ödenen paranın bir kısmının iadesini talep edebilir.

3. önceliğe sahip alacaklıların talepleri için, bunlara aşağıdaki cevap sırası belirlenir:

zorunlu kişisel sigorta sözleşmeleri;
diğer zorunlu sigorta sözleşmeleri;
kişisel sigorta sözleşmeleri;
diğer alacaklılar.

Dış yönetim döneminde mülkün satışı durumunda, sigortalı olay gerçekleşmemiş olan sözleşmelerden doğan tüm hak ve yükümlülükler yeni sahibine devredilir. İflas işlemleri sırasında devir ancak yeni alıcının geçerli sigorta sözleşmelerini devralmayı kabul etmesi halinde gerçekleşebilir.

Söz konusu sigorta türünü yapma lisansına sahip olan ve kendisine devredilen sözleşmeler kapsamındaki yükümlülüklerini yerine getirmek için gerekli miktarda varlığa sahip olan bir şirket, alıcı olarak hareket edebilir.

Menkul kıymetler piyasasında profesyonel bir katılımcının iflas prosedürünü gerçekleştirirken, bu faaliyeti kontrol eden yetkili organ da devreye girer.

Yukarıda tartışılan durumda olduğu gibi, tahkim yöneticisi iflas prosedürünün başlamasından sonraki 10 gün içinde şunları bildirmelidir:

menkul kıymetler piyasasının düzenlenmesi için federal organ;
katılımcının çalıştığı kuruluş;
müşteriler.

Harici yönetim veya iflas takiplerinin başlamasından sonra, müşteri ile borçlu veya tahkim yöneticisi arasında yapılan sözleşmede başka koşullar öngörülmedikçe, menkul kıymetler müşterilere iade edilmelidir.

Borçlunun tasarrufunda bulunan menkul kıymetlerin müşterilerin ihtiyaçlarını karşılamada yetersiz kalması durumunda, tüm müşterilerin ihtiyaçları oranında iade edilir.

Müşterilere karşı ödenmemiş yükümlülükler, iflas işlemleri süresince yerine getirilmelidir.

Uygulanan önlemler

Finansal kurumların iflası halinde alınabilecek önlemler şunlardır:

organizasyonun katılımcıları tarafından finansal enjeksiyonların yapılması;
şirketin varlık ve yükümlülüklerinin yeniden yapılandırılması;
yetkili sermayeyi artırmak;
şirketin yeniden düzenlenmesi;
yasalara aykırı olmayan diğer önlemler.

Kuruluşu mali krizden çıkarmak için kullanılacak önlemler belirlenirken, denetim makamının onayına gönderilen bir plan geliştirilmelidir.

Proje, ödeme gücünü geri kazanmaya yardımcı olacak tedbirlerin yanı sıra sonucun elde edileceği zaman çerçevesini belirler. Vade süresi altı ayı geçemez. Projenin gerçekliğini doğrulayan mali belgeler projeye eklenir.

Zamanlama

Aşağıdaki durumlar iflası önleyici tedbirlerin uygulanmasına yol açabilir:

borçlunun bir ay içinde parasal yükümlülüklerini yerine getirmeyi tekrar tekrar reddetmesi;
meydana geldikleri andan itibaren on günü aşan bir süre içinde zorunlu ödemelerde ödeme yapılmaması;
yükümlülükleri yerine getirmek için gerekli miktarda fon eksikliği.

Denetim makamı, geçici bir mütevelli tayin eder. 30 günödeme gücünü geri yüklemek için bir plan aldıktan sonra. Bir dönem için geçici yönetim getirilebilir 3 ila 6 ay. içinde bir mali analiz yaptıktan sonra 45 günşirketin mali durumuna ilişkin bir rapor denetim makamına sunulmalıdır.

Raporu aldıktan sonraki 10 gün içinde, denetim makamı aşağıdakilere karar verebilir:

şirketin iflas ettiğini ilan etmek için mahkemeye başvuruda bulunmak;
Şirketin mali yükümlülüklerinin güvenliğini kontrol etmek ve iflası önleyici tedbirleri almak.

İflasın tanınması için mahkemeye başvuru yapıldığında, geçici yöneticinin faaliyetleri sona erer ve iflas takip süreci başlar. Davanın değerlendirilmesi, başvurunun sunulduğu tarihten itibaren 4 ayı geçmemelidir.

Yardım ve yönetim

Bir kredi kuruluşunun iflası durumunda, aşağıdaki mali yardım önlemleri uygulanabilir:

Mevduat hesabına para yatırma. Aynı zamanda, geri ödeme süresi altı ayı geçmemeli ve faiz uygulanma oranı Merkez Bankası tarafından belirlenen yeniden finansman oranından yüksek olamaz.
Kredi kuruluşlarında bulunan krediler için teminat sağlanması.
Şirkete ertelenmiş veya taksitli ödeme yapılabilir.
Alacaklıların rızası ile borç devredilebilir.
Şirketin kârını finansal kurtarma faaliyetlerine yönlendirmek.
Kuruluşun yetkili sermayesine ek katkı yapmak.
Borç affı.
İnovasyonun kullanımı.